3月降息仍将悬而未决 黄金重返2040关口

周四(2月1日)本交易日现货黄金日内维持震荡,今日开盘报2038.60美元/盎司,最高触及2042.49美元/盎司,最低触及2038.60美元/盎司,截止发稿金价报2040.20美元/盎司,涨幅0.02%。周三,尽管市场对美联储3月份及随后的利率路径意见不一,但明日凌晨FOMC会议的结果几乎是明确的

  周四(2月1日)本交易日现货黄金日内维持震荡,今日开盘报2038.60美元/盎司,最高触及2042.49美元/盎司,最低触及2038.60美元/盎司,截止发稿金价报2040.20美元/盎司,涨幅0.02%。

  周三,尽管市场对美联储3月份及随后的利率路径意见不一,但明日凌晨FOMC会议的结果几乎是明确的。美联储将维持利率在5.25-5.50%不变,同时进一步调整声明,以表明紧缩倾向的结束,并倾向下一步行动是降息。

  由于这次会议上没有新的“点阵图”,市场将关注会后的政策声明和鲍威尔传达的信息,以寻找有关未来利率路径的线索。在本周会议结束后,3月份会否降息可能仍然是一个悬而未决的问题,因为在经济具有弹性和通胀下降速度快于预期的背景下,美联储正在走钢丝。

  目前,市场预计3月份FOMC降息的可能性再次接近50%,较去年12月时大幅回落。值得注意的是,当时在美联储转向鸽派之后,市场曾短暂地完全定价3月有一次降息。

  今日周三,据调查的123名经济学家均预计美联储周三将维持利率不变,货币市场也预计美联储将按兵不动。

  123名受访者中有86人表示,预计降息将在第二季度开始。其中55人认为6月降息的可能性更大,而31人认为5月降息的可能性更大。货币市场预计3月份首次降息的可能性为43%,且完全消化了5月份降息25个基点的可能性。

  此外,调查显示,大多数经济学家(123名受访者中的72人)认为,美联储今年将降息100个基点或更少。相比之下,货币市场定价目前已完全消化了5次25个基点的降息,并认为很有可能有第六次降息。

  分析人士认为,美联储官员本周可能采取具有象征意义的重要举措,不再在政策声明中暗示利率更有可能上升而不是下降,这也是许多分析师的观点。

  机构Pepperstone激石的分析师认为,本次美联储会议及鲍威尔的新闻发布会要引发类似于12月会议后市场强烈的鸽派反应将非常困难。

  尤其是在强劲的第四季度GDP和消费数据发布后,美联储不太可能着急宣布胜利。随着美联储预计将放弃紧缩倾向,其声明应保持中性。

  关于调整QT步伐的时间表也将受到广泛关注,尤其是在鲍威尔的新闻发布会上可能会对此进行大量探讨。

  美联储是否会在3月份的会议上为首次降息奠定基础仍然是一个悬而未决的问题,但如果它巧妙地认可这一预期,美债收益率,尤其是短期美债收益率,可能会出现急剧回撤。

  如果FOMC倾向于维持鹰派以保留灵活性和充足的回旋空间,那么随着交易员放弃对利率策前景的鸽派押注,将利好美债收益率和美元,利空黄金。

  昨天黄金走出过山车行情,日内2032附近企稳上涨,美盘到2056一线回落,日线收十字星。正常走势今天应该反弹空为主,但是也不排除行情继续震荡洗盘。早盘关注2042一线,也是日内多空分水。2042不破,行情还会去昨天低点附近甚至下破到三角形下沿2017附近,不破可以继续多。如果行情站稳2042,继续看2047甚至昨天高点附近,不破可以继续空。

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