全球算力总龙头英伟达发布再创新高的新一季业绩，并回应美国收紧人工智能管制对公司在华数据中心业务产生负面影响，同时表示其他地区收入将抵消下滑影响，公司股价在美国时间11月21日收盘略跌0.92%，22日再次下跌2.46%。
近两日，A股人工智能板块回落，算力概念下跌。多家上市公司回应与英伟达继续保持业务关系，另有人工智能厂商向证券时报·e公司记者表示将加速布局国产算力。在新变局下，国产算力供应链一方面掀起涨价潮，另一方面打起供应“组合拳”，打造自主生态。
算力霸主承认受管制负面影响
英伟达垄断着全球人工智能训练和推理应用的算力“军火”---GPU芯片，用英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋的话来说，英伟达GPU联同CPU、网络、AI 代工服务以及和软件是人工智能时代全速增长的引擎。
最新一期财报显示英伟达延续高速增长，截至 2023 年10月29日的第三季度公司收入181.2 亿美元，同比增长2倍以上，净利实现92.43亿美元，同比增长12.59倍。作为核心业务，数据中心收入达到145.1亿美元，同比增长279%。
但即便贵为全球算力“总霸主”，英伟达也难逃美国收紧人工智能管制的影响。
在11月22日2024第三财季业绩说明会上，英伟达首席财务官科莱特·克雷斯表示，受美国收紧AI管制的影响，第四季度来英伟达自中国和其他受影响地区的数据中心收入将大幅下降。“管制很明显对英伟达在中国的业务产生负面影响，而且这种影响从长期来看都会存在。”同时，她表示其他地区的强劲增长将抵消下滑影响。
今年8月9日，美国总统拜登正式签署行政命令，限制美国企业对中国人工智能等领域投放；10月17日， 美国商务部工业和安全局（BIS）发布了芯片出口管制新规，设置了“性能密度阈值”等指标，升级了对高算力的AI芯片的管控力度，将受限国家范围扩大到中国以外的中东等国家；并随后迅速收紧了30天政策宽限期，英伟达10月24日公告其数据中心或者销售产品设计的总算力4800或更高产品被要求立刻执行管制措施，其中就包括了此前特供中国市场的800系列芯片。
近期市场盛传英伟达将从11月16日向中国特供新型AI芯片，但并未如期供货。本次业绩说明会上，英伟达高管表示，公司正在努力扩展数据中心产品组件，这些产品可能不受限于管制新规的许可证，或有望在未来几个月内上市。然而，公司不再指望这些产品形成实质性收入。
据介绍，过往季度中数据中心来自中国等受限的国家和地区的收入贡献约20%-25%，以最新一期数据中心收入为参考，受影响的收入规模达到29亿美元到36.25亿美元。
A股小伙伴重申与英伟达的关系
今年以来，英伟达股价已经累计上涨超过2.4倍，涨幅问鼎美国半导体板块，总市值突破1.2万亿美元大关。围绕英伟达是否高估也逐步引发关注和讨论，著名家族理财机构开始减持。
据美国证监会披露文件显示，亿万富翁Stanley Druckenmiller的家族理财室Duquesne Family Office在截至9月30日的季度削减了英伟达的头寸。这是该公司今年首次披露减持该AI热潮主要受益者的股票。另外，索罗斯的家族理财室，以及多家族理财室Stonehage Fleming的一个部门也在此期间减持了英伟达股票。
不过，多数分析机构对英伟达后市继续看涨。业绩发布后，美国银行最新将英伟达目标价从每股650美元上调至700美元。根据Tipranks的统计，过去3个月中有38位分析师给出英伟达的评级，其中37人为“买入”，1人“持有”，未来12个月的平均预测价格为647美元，这意味着当前股价还有32%左右的上涨空间，最高预测价甚至到1100美元。
业绩发布当天，英伟达股价一度走低超过2%，尾盘逐步回升下跌0.92%报收499.44美元/股。北京时间11月22日，A股人工智能板块下跌1.82%，算力概念下跌1.22%，仅约1/3 板块标的上涨，鸿博股份(002229)、莲华健康、新易盛(300502)、恒为科技(603496)等个股下跌。
近日多家个股最新重申与英伟达的业务关系，回应AI管制影响。
易华录在投资者互动平台表示，公司和英伟达及生态合作伙伴在保持业务交流，寻求业务落地；润建股份(002929)表示公司前期算力规划中，英伟达和华为的产品均有采用。另外，中富通(300560)在投资者互动平台表示，公司控股子公司英博达系一家专业从事边缘计算、智能化终端的研发设计以及AI智能视觉检测技术方案服务商，而英伟达是英博达的上游合作方之一。
对于美国收紧人工智能管制影响，优刻得方面日前表示，相关禁售政策暂未对公司业务产生较大的影响。公司已采购的A800目前基本都已到货，同时会及时跟进新下单的各类GPU资源的供货情况。
高端算力掀起涨价潮
在高端算力供不应求背景下，相关服务市场开启强势“涨价”模式。多家公司介绍算力成本上涨大约30%-50%，而汇纳科技(300609)11月14日发布公告，将A100服务器的算力服务业务收费价格上调100%，当天公司股价强势涨停。
中贝通信董秘办工作人员向e公司记者表示，公司有在跟客户沟通涨价事宜，另外，公司在建的算力中心在等待设备交付过程中，所采购的AI芯片包括英伟达A/H 800系列，当前无法确定是否会延期，最终以交货时间为准。此前，在11月接受机构调研时，中贝通信(603220)高管就透露近期算力供应较为紧张，目前很多渠道都拿不到货，因此相应的价格也会慢慢增加，正与客户进行谈判讨论涨价事宜。
11月16日，中贝通信公告与北京中科新远科技有限公司签署3.46亿元算力服务框架合同，提供共计1920P AI算力技术服务，折合单价18万元/P/年，相较9月份签约的算力服务合同，单价上涨约50%。
对于算力价格走势，日前优刻得高管接受机构调研时也表示，公司会结合市场行情等因素对新增的以及合同到期续签的客户进行一定幅度的调整。另外，媒体报道恒润股份(603985)方面表示，采购成本来看到目前已上涨50%，同时算力租金价格也在上涨；青云科技在互动平台上表示，公司会随着近期市场供应的变化情况进行提价。
弘信电子在投资者互动平台上表示，现阶段全球及国内算力需求越来越爆发、英伟达算力芯片已出现大幅涨价，国产算力资源也呈现越来越紧俏的态势。公司已与燧原科技达成算力芯片的采购协议，快速锁定了算力芯片的量和价格，未来对外供货算力产品时，在目前可预见的市场供求关系下，无论搭载英伟达芯片的服务器还是搭载国产芯片的服务器，价格上涨的趋势都比较明确。
一位人工智能算法上市公司工作人员向e公司记者表示：“美国升级AI芯片限制，最直接的影响是大家都买不到英伟达芯片，但也加速了国产算力进程”。根据数据统计，2022年中国AI加速卡（公开市场）出货量约109万块，其中英伟达市场份额85%，华为达10%，在国产厂商中保持领先。
国产算力打起供应“组合拳”
面对当前算力供应紧张局面，国产算力联合产业链打起供应“组合拳”，或者提供训推一体机产品。
中贝通信高管在接受调研时表示，公司在进一步拓宽国际领先性能服务器的采购渠道和采购力度的同时，加强了与国内 GPU 厂家的交流和合作。近期公司与华为就华为根技术生态联盟合作、技术与业务合作等方面开展了交流，与超聚变达成算力合作意向，国产算力部署计划在细化落实中。在公司即将落地的10亿服务器订单交付中，应最终客户市场需求，公司将提供混合算力，灵活配置英伟达算力加国产燧原算力等的组合。10月底公司也与优刻得达成战略合作，联合推进智算中心建设。
另外，优刻得在8月推出了国内第一款私有化大模型一体机,帮助用户在企业内部一键部署大模型应用,安全便捷地提供AI训练和推理等服务。据介绍，公司基于国产的GPU芯片、国产的AI大模型以及公司灵活的算力部署方案，来共同打造国内模型能力、算力支持及解决方案领先的、具备国有自主知识产权的AI大模型训练推理一体机。
云从科技也联合华为推出了大模型训推一体化产品—云天天书大模型训推一体机，产品内置了公司自主研发的天书千亿级大模型。通过与昇腾硬件加速平台的联合深度优化，并集成“开箱即用”系列训推工具，产品可满足面向多业务场景的大模型高并发高能效处理、业务快速上线的需求。
国产算力服务商业在构建自主生态。鸿博股份副总裁、北京英博数科科技有限公司CEO周韡韡日前在深圳高交会上表示，除了自持自建，公司挑战在单一通讯空间里，提供千卡甚至万卡计算机群的建设与全栈式服务，助力发展自主可控生态。在服务侧，英博数科在打造本土版App Store(应用商店）为开发者提供开发工具，以及类似Hugging Face(开源开发者和模型社区)的交流平台。
本文首发于微信公众号：e公司官微。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。