当大家还沉浸在精研科技(300709)、工业富联(601138)周五双双涨停时，晚上英伟达就迎来9个月以来的最大跌幅，全球AI总龙头大跌，下周一科技线会有怎样的表现？
另外，重磅消息来了。2024年全国将再改造5万个城镇老旧小区，建设一批完整社区，这说明内需再迎加码政策。全国两会的时间窗口即将过去，A股市场将进入年报行情时间窗口，市场轮动思路又该如何梳理？
英伟达股价大跌，科技线咋办？
昨晚受“看涨期权到期”和“内地砍单传闻”影响，英伟达股价大跌5.55%，成交额更是超过1000亿美元，较上一个交易日放大了86.7%。巨大的抛压，引发一众投资者关于“2000年科技泡沫重现”的担忧。当然，这种担忧完全没有必要，英伟达是否高估，小二不知道，但国产算力仍处于超高景气度中。
根据中泰证券的数据，目前GPU的国产化率不足10%，2024-2025年我国AI算力芯片市场规模超2600亿元，其中，智能算力将成为主要增量部分，而且互联网等商用AI芯片几乎完全依赖进口。国产算力完全是星辰大海的发展势头。
据中泰证券研报，包括百度、科大讯飞(002230)、360等公司表示已采购华为昇腾910芯片，此外寒武纪思元590、海光深算3号等产品也处于积极推进。英伟达H20当前为国内能够采购的最高端芯片，但是难以迭代，国产芯片目前虽在集群性能上较海外仍有差距，但未来持续更新，单卡算力逐步提升，将有望超越英伟达H20性能效果，完善国产算力基础建设。
因此，英伟达股价大跌，可能只会对英伟达代工链形成情绪打压，但不会影响国产算力的炒作逻辑。下周如果国产算力方向低开，或许是个机会。
内需再加码
继“从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债”、五万亿的设备更新市场等超预期消息后，再度迎来重磅消息。住房和城乡建设部部长倪虹表示，2024年全国将再改造5万个城镇老旧小区，建设一批完整社区。此外，还将再改造10万公里以上城市地下管网，再启动100个城市、1000个以上易涝点的整治。
根据倪虹部长的介绍，去年，全国实施各类城市更新项目有6.6万个，完成投资2.6万亿元。从体量上来看，2024年的工作目标，也将是一个万亿级的规模，这对基建板块尤其是城市基建类的上市公司来说，自然是利好。下周可以看看相关板块的表现。
去年10月“1万亿国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力”的新闻，依然萦绕在耳，青龙管业(002457)四连板的走势，小二记忆犹新。
市场即将迎来年报行情窗口
下周全国两会将闭幕，紧接着A股市场将迎来年报行情。
相对于全国两会的时间窗口对行业政策的炒作，年报窗口更聚焦于个股的业绩成色。
不过，今年年报炒作多了一个预期——提高分红率。一些业绩不错的行业科技龙头，其资本开支已经降速，不再有当年的高速扩张势头，今年这些龙头公司，就可能存在提高分红比例的预期。小二放到了社群文章里，大家可以关注微信公众号“道达号”，然后进入赢家学院阅读。
（极简投研社）
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