证券时报记者 阮润生
作为全球算力总龙头，英伟达的GPU技术大会（GTC）在北京时间3月19日清晨开幕，发布了系列人工智能新品，包括GB200 Grace Blackwell超级芯片系统、人形机器人(300024)基础模型Project GR00T、计算平台Jetson Thor等，展示了具身智能最新进展。
3月19日，A股以存储为代表的半导体厂商股价再度走高，算力板块则有所回落。证券时报记者注意到，从半导体领域来看，国产算力产业链正在逐步完善生态。
联手中国车厂
本届英伟达GTC大会时隔五年重返线下，并发布了新一代Blackwell架构的B200 GPU。
据介绍，Blackwell架构以“二十世纪最杰出数学家之一”的 David Blackwell 的名字命名，GB200芯片由2080亿个晶体管构成，是英伟达首个采用多芯片封装技术的GPU。通过Blackwell架构，B200在处理支持人工智能的模型方面可以将速度提高数倍。
以OpenAI GPT-4大模型为例，使用Blackwell GPU，训练一个1.8万亿参数的模型所需的GPU数量从8000个减少到2000个，同时电力消耗从15兆瓦降低到仅4兆瓦；在大模型推理方面，与Grace CPU结合形成GB200超级芯片比单个GPU高出30倍的性能，同时在成本和能源消耗上比H100 GPU高出25倍。
英伟达还提供了通过NVIDIA Quantum InfiniBand网络技术，将数万台GB200并联成为真正的超级计算机的解决方案，从而实现数以十万计的Blackwell GPU串联成为一个整体。
英伟达CEO黄仁勋表示，加速计算到了转折点，需要继续降低计算的成本，来支持可持续的越来越多的计算，对每一个行业都产生巨大影响。
据介绍，OpenAI、亚马逊、微软、谷歌、甲骨文等全球最大数据中心运营商都将部署新计算机平台，同时随着模型参数体积越来越小，用于训练的GPU性能越来越强，未来每个人都有望能训练出自己的ChatGPT。
具身智能被视为人工智能的下一个浪潮，在本次GTC大会上，英伟达还推出了人形机器人通用基础模型 Project GR00T。资料显示，该项目所使用的机器人平台工具Jetson Thor，其运行是基于Blackwell的GPU，可在8位数据处理中提供800 teraflops的AI性能。
值得注意的是，尽管英伟达在中国市场销售急剧下降，但其并未放弃中国市场。英伟达宣布在车载半导体领域，将与中国比亚迪(002594)(BYD)展开合作。比亚迪将采用英伟达的车载用核心半导体“DRIVE Thor”，并将在软件基础的开发上加以利用。此外，据3月19日广汽集团(601238)消息，英伟达和昊铂宣布双方将合作量产L4级自动驾驶汽车，昊铂下一代L4级自动驾驶汽车由NVIDIA DRIVE Thor双芯片赋能，实现2000TOPS算力，将在2025年实现量产。
另外，大会上英伟达针对中国创业企业打造了特别系列会议，主题包括AI创业企业在中国的发展与助力、创业企业在生成式AI方向实践以及资深投资者分享。
在2024财年，英伟达净利润297.6亿美元，同比增长581%。但第四季财季，来自中国的数据中心收入占比大幅降至个位数。报道称，英伟达并不愿意放弃中国市场，特供中国的H20将在第二季度量产，但中国客户购买意愿并不强。
系列新品发布后，英伟达股价微涨，总市值逼近2.2万亿美元，在美股科技股中市值规模仅次于微软和苹果。
高带宽存储器供给将提升
在英伟达GTC发布背景下，本周以来，A股人工智能板块获进一步提振。其中，存储板块表现突出。3月18日，德明利涨停，普冉股份上涨5.44%，聚辰股份、大为股份、江波龙等均收涨；3月19日，存储板块涨幅收敛，德明利再度上涨3.48%。
在通用人工智能发展热潮下，高带宽存储器（HBM）产值占比将进一步拉升。
据市场咨询机构TrendForce集邦咨询资深研究副总吴雅婷最新预估，截至2024年年底，整体DRAM（内存）产业规划生产HBM TSV的产能约为250K/m，占总DRAM产能约14%，存储容量增长260%；另外，2023年HBM产值在DRAM整体产业占比约8.4%，预计到2024年年底将扩大至20.1%。
尽管国产存储厂商少有涉及HBM，但人工智能对存储产业拉动不可忽视。内存接口芯片厂商澜起科技(688008)就明确表示将受益于AI产业浪潮。
在日前接受机构调研时，澜起科技高管表示，由于AI PC需要更高带宽的内存提升整体运算性能，AI PC的产业趋势或将加速DDR5在PC端的渗透率，并增加对更高速率DDR5内存的需求，这将有助于推动SPD等内存模组配套芯片及CKD芯片需求的提升。据预测，从今年下半年开始，公司新品将逐步上量，部分产品将全球首发，均有望受益于AI产业浪潮。
去年第四季度，澜起科技业绩回暖，单季度营收同比增长27%；归母净利润为2.17亿元，环比增长约四成。
受存储周期下行以及晶圆代工成本尚未调整到位等影响，大部分A股存储上市公司2023年业绩下滑，但随着存储价格回升，去年第三季度或者第四季度，存储厂商迎来不同程度盈利反转。
作为存储主控芯片厂商，德明利去年归母净利润实现0.25亿元，同比下降约六成；单季度来看，去年第四季度公司归母净利润扭亏为盈，实现净利润1.36亿元。
德明利指出，随着市场价格在2023年三季度以来开始回暖，公司综合毛利率也逐步得到修复，去年第四季度综合毛利率已经回升至32.55%；另外，公司布局行业应用固态硬盘、嵌入式存储市场，并积极拓展海外销售渠道。
普冉股份去年业绩预降，受行业去库存缓慢以及产品线降价、原材料采购成本较高等影响，去年公司归母净利润预亏。但公司在最新推出的股权激励计划中，营收考核目标逐年提升，以2023年营业收入为基数，2024年至2027年营业收入增长率目标值分别不低于45%、70%、120%和160%。
国产算力产业链逐步完善
除了存储板块，3月19日A股算力板块有所回调，但国产算力产业链正在不断完善生态。
业绩显示，目前仅少数算力厂商去年实现盈利。其中，寒武纪-U预计去年亏损将同比收窄，而海光信息去年实现归母净利润12.62亿元，同比增长近六成，超过同期营收增速。
海光信息专注于高端处理器的研发升级和产品迭代，不断提升与客户及生态伙伴的合作深度和广度，主营业务增长稳健。据披露，目前公司高端处理器系列产品广泛应用于各行业的数据中心，以及云计算、大数据、人工智能等应用场景。
国产GPU厂商景嘉微(300474)则预计去年公司归母净利润同比下降约八成，盈利5300万元至6100万元。不过，公司在持续加码通用GPU，布局人工智能应用方向。3月12日，公司公告面向AI训练、AI推理、科学计算等应用领域的景宏系列高性能智算模块及整机产品研发成功，并将尽快面向市场推广。
在芯片架构层面，A股半导体IP厂商芯原股份高管日前介绍，公司拥有自主知识产权的NPU、高性能GPU、GPGPU、AI GPU子系统等各类产品组合以及自主设计的GPU、GPGPU、NPU编译器指令集，可满足生成式AI在云端训练、边缘端推理的计算要求。
目前集成了芯原NPUIP的人工智能（AI）类芯片已在全球范围内出货超过1亿颗，主要应用于物联网、可穿戴设备、智慧电视等10个市场领域。
封测厂商也在布局算力芯片、高端存储。
与AMD深度绑定的通富微电(002156)也在布局高性能计算。业绩预告显示，尽管去年公司归母净利润同比下降64.14%至74.10%，传统封测业务承压，但公司调整产品布局，在高性能计算、新能源、汽车电子、存储、显示驱动等领域实现营收增长，积极推动Chiplet市场化应用，承接算力芯片订单，实现规模性量产。后续公司将围绕先进封装，加码高性能计算、存储等领域研发投入和产能建设。
作为A股封测行业龙头，长电科技(600584)最新计划使用变更后的募投资金和自筹资金，用于收购全球存储大厂西部数据旗下封测厂80%的股权，该交易作价6.24亿美元，以扩大公司在存储及运算电子领域的市场份额，提升智能化制造水平。