证券时报记者 朱听武
3月20日，A股市场汽车整车板块拉升，动力新科连续3个涨停板，东风汽车(600006)、汉马科技、亚星客车(600213)等涨停，海马汽车、中通客车(000957)、金龙汽车(600686)等跟涨。
行业与政策共振
汽车板块的走强，与近期一系列行业或政策面催化有关。
日前，英伟达联合创始人兼CEO黄仁勋宣布下一代智能汽车芯片Thor已与中国三家汽车制造商（比亚迪(002594)、广汽集团(601238)、小鹏汽车）达成合作，预计将会持续推动中国汽车的发展。
3月19日，小米集团创始人雷军在其个人微博宣布，小米汽车超级工厂正式揭幕，此次小米集团董事会在小米汽车工厂召开，小米集团董事们参观工厂，并试驾了小米SU7。
此前，国务院还印发了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，明确提出要组织开展全国汽车以旧换新促销活动，鼓励汽车生产企业、销售企业开展促销活动，并引导行业有序竞争。
尽管“以旧换新”政策的相关细则尚未出台，但不少车企已经推出相关行动。据不完全统计，目前已有东风汽车、吉利汽车等30余家汽车品牌推出“以旧换新”补贴政策。
东方证券对此表示，“以旧换新”政策出台叠加行业持续进步，预计汽车行业需求将逐步改善，中低端乘用车需求有望先复苏，需求回升后将促进行业盈利能力改善。
另外，三大汽车央企还被“喊话”，通过考核调整来推动央企投资并购，加入对新能源市场的专业化整合之中。有消息称，针对三家中央汽车企业的新考核办法正在讨论中，预计很快便会下发。
资料显示，一汽集团、东风集团和长安汽车(000625)三大汽车央企在全国新能源(600617)汽车市场中的占有率分别仅有2.5%、5.5%和5.1%，进步空间较大。
汽车出海大势所趋
2023年，我国汽车产销双双突破3000万辆，我国新能源车渗透率达到31.55%，从5%到超过30%仅用4年。乘用车市场信息联席会预测，2024年我国新能源汽车市场渗透率将达到40%。从“电比油贵”到“油电同价”，再到“电比油低”，中国汽车市场又将迎来新一轮的洗牌。
2024年汽车市场竞争将更激烈已成为业内共识，多数人预判，未来只有少数几家车企可以活下来，整个市场将会向头部聚集。
数据显示，2023年，我国跃居全球第一大出口国，同比增长57.9%达491万辆，出口对汽车总销量增长的贡献率达到55.7%；其中新能源汽车出口120.3万辆，同比增长77.6%。根据2023年半年报披露（因年报还未完整披露），A股整车板块上市公司中，海马汽车海外收入14.52亿元，占比超85%；中通客车、中集车辆这一比率也超68%。
随着中国汽车市场进入结构性竞争阶段，汽车企业需要新的增长极，向更广阔的国际市场进军将是大势所趋。开源证券表示，出海业务的发展有利于缓解我国汽车产业竞争加剧的矛盾，并推动汽车行业品牌向上。
机构看好
汽车板块投资机会
数据宝统计，在A股23家整车板块上市公司中，已经披露2023年业绩报告的有17家，其中业绩预增的有7家，业绩扭亏2家，合计占比超五成。
福田汽车净利润增幅最高，预计2023年度实现净利润9.10亿元，同比增长1298%，主要得益于主营业务、新能源和海外出口等方面。2023年，福田汽车(600166)实现销量63.1万辆，同比增长37.14%。
江淮汽车2023年抢抓国际市场机遇，持续强化技术创新，积极开展降本增效工作，实现扭亏为盈，预计2023年实现净利润1.36亿元。
多家商用车上市公司在2023年度业绩预告中提到，国内重卡市场需求回暖成为拉动其净利润盈利的主要因素。中汽协数据显示，2023年我国重卡市场累计销量约为91万辆，比2022年增长23.9万辆，增幅为36%。
中国重汽预计2023年净利润为10.05亿元至11.12亿元，同比增长370%至420%。业绩变动原因主要是公司物流重卡需求回升，特别是燃气重卡需求旺盛，同时叠加出口势头强劲，重卡行业销量同比增速明显。
从估值来看，汽车整车板块有10股最新市盈率不足30倍，其中中集车辆仅有7.38倍。公司预计2023年实现净利润为23.98亿元至24.78亿元，同比增长115%至122%。主要是公司北美业务抓住市场机会，盈利较上年同期保持良好增长态势。
国海证券指出，政策暖风吹，汽车行业后续进入事件催化密集期。而板块估值仍在底部，判断汽车板块有望进一步向上。东吴证券(601555)汽车行业首席分析师黄细里也同样表示，将继续看好政策催化下的汽车板块主线投资机会。