证券时报记者 许盈
近期，国内人工智能（AI）大模型进展迅速，受到资本市场持续关注。上周，人工智能创业公司月之暗面推出的Kimi智能助手宣布支持200万字超长无损上下文，并开启内测，一度引发A股相关概念股狂欢。
证券时报记者注意到，近期不少券商围绕Kimi及大模型技术发展推出研报，并调研相关概念股。
AI热度不减
国内AI领域新闻不断。昨日，媒体报道称，百度将为苹果今年发布的iPhone 16等产品提供AI功能。受此消息影响，港股百度集团-S盘中一度大涨逾6%，至收盘上涨2.55%。
A股方面，受AI利好消息刺激，算力板块昨日表现亮眼，奥飞数据(300738)、依米康(300249)涨逾5%，润建股份(002929)、数据港(603881)则在盘中一度涨停，不过至收盘有所回调。
不过，经历热炒之后，Kimi概念股昨日回调。其中，中广天择(603721)跌停，华策影视(300133)、海天瑞声跌超10%，世纪天鸿(300654)、引力传媒(603598)等多股跌逾5%。
整体来看，近期AI大模型领域进展接连不断。3月18日，月之暗面宣布其推出的Kimi智能助手，在长上下文窗口技术上再次取得突破，目前已支持200万字超长无损上下文，并预计今年将开启商业化运营。
近期，百度智能云宣布发布3款轻量级大模型+2款场景大模型。3月23日，创业公司阶跃星辰发布Step-1V千亿参数多模态大模型，在Open Compass多模态评测榜单中位列第一。此外，公司还发布Step-2万亿参数大语言模型。
机构调研Kimi概念股
证券时报记者注意到，从近期机构调研记录来看，不少Kimi概念股被机构“踏破门槛”。
Kimi概念股华策影视3月20日至22日斩获三连20%涨停，不过周一股价有所回调，下跌12.93%。华策影视于3月22日接受西部证券(002673)、中信建投(601066)证券等9家机构调研，调研的焦点集中在AI部分。华策影视在调研中表示，公司自2023年6月成立AIGC（生成式人工智能）应用研究院，组建了涵盖艺术指导、产业顾问、技术开发、培训指导等在内的联合工作团队，已经上线“AI编剧助手”“AI剧本评估助手”等文生文垂直模型。华策影视还表示，目前公司语料主要用于训练自用垂直模型，暂未与通用大模型公司开展商业性质的合作。
万达电影于3月22日接受国泰君安(601211)、海通证券(600837)等40余家机构调研。万达电影(002739)在调研中发表观点称，传媒行业终究要靠好内容好作品去催化，目前行业成本的降低需要技术的革新帮助，部分制作耗资规模较大、无法实现转化的IP（知识产权），现在可以轻松转化。AI助力上游内容的大幅产出将为终端影城带来助力，观众可以看到更多种类丰富的、内容优质的影片。长期来看，技术的繁荣将带来电影行业的繁荣。目前，很多电影制作成本很高，通过AI技术可以为内容制作带来投入成本及制作周期等多方面的降本增效，提升电影的质量及叙事能力。
此外，一些上市公司也在投资者互动平台上披露与Kimi相关的最新消息。比如，北信源(300352)周一在互动平台上表示，北信源的AI能力平台正在和Kimi进行技术对接和测试。
券商看好
国内大模型发展
中泰证券研报认为，Kimi对标ChatGPT面向大众用户，把握住C端用户追求个性化的第一性原理。Kimi满足爆款C端应用的一切要求：使用门槛低，使用成本低，受众足够广泛且足够好用。同时，Kimi对基础模型层公司是一种“鲶鱼效应”，有望带动行业基础模型水平提升。
国信证券研报表示，持续看好新科技带动下的板块中长期机遇，关注国内大模型催化下应用端的向上机会。同时，基本面维度看好景气度有望持续改善的影视内容及院线、短剧及景气度较好且超跌的游戏、媒体、IP潮玩、出版板块。
开源证券计算机团队则认为，Kimi用户规模增长显著超预期，未来伴随各家大模型长文本分析能力持续升级、用户规模的不断攀升、以及从单模态向多模态升级等发展趋势，AI算力需求有望持续高景气，建议继续重视AI应用和算力机会。