我国消费基本面长期向好，消费增长空间广阔。此外，新业态新模式不断涌现，为消费增长带来新动力(310328)。
7月首个交易日，A股迎来开门红，上证指数上涨0.92%，深证成指上涨0.57%。
房地产、煤炭、农林牧渔、有色金属、建筑材料等板块涨超2%。房地产指数涨4.71%，领跑行业涨幅榜，中洲控股(000042)、滨江集团(002244)、华发股份(600325)等个股收获10cm的涨停板，地产龙头股保利发展、万科A、招商蛇口(001979)均涨超5%。
五部门联合发文
打造消费新增长点
近日，国家发展改革委会同农业农村部、商务部、文化和旅游部、市场监管总局联合印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》(以下简称《措施》)。
《措施》要求围绕居民吃穿住用行等传统消费和服务消费，培育餐饮、文旅体育、购物、大宗商品、健康养老托育、社区等六大消费新场景，制定一系列政策举措，加速推动消费场景应用升级和数字赋能，进一步培育和壮大消费新增长点。具体包括发展餐饮消费细分领域、深化旅游业态融合创新、推动购物消费多元融合发展等17项重点任务。
《措施》提出各地要高度重视培育消费新场景有关工作，切实加强系统谋划，推动政策尽快落地见效。鼓励各地总结打造消费新场景培育消费新增长点的好经验好做法，充分发挥先进地区、优秀企业的示范引领作用。
消费市场总体恢复向好态势
今年以来，我国消费市场总体上来看持续呈现恢复向好的态势，这是我国超大规模市场优势的体现，同时也是经济内生动能持续恢复、消费潜力持续释放的结果。国家统计局发布的数据显示，5月，社会消费品零售总额同比增长3.7%。1—5月，社会消费品零售总额同比增长4.1%。
麦肯锡全球资深董事合伙人，麦肯锡亚太区消费品及零售咨询业务负责人泽沛达（Daniel Zipser）在世界经济论坛第十五届新领军者年会（夏季达沃斯论坛）期间表示，与其他市场相比，中国消费市场的增长幅度仍然很大，并预计未来将延续这一增长趋势。
信达证券指出，今年以来大消费板块的走势相较去年已有所改善，说明资本市场对国内消费的预期已有部分边际改善，但整体预期依然处于较低水平，其中必选消费表现略好于可选消费。在此背景下，今年下半年大消费板块大概率继续演绎结构型行情而非整体行情，应努力寻找其中高景气度、确定性高的细分赛道和相关标的。
机构扎堆关注这些大消费公司
大消费领域覆盖的行业众多，上市公司数量庞大，据证券时报·数据宝统计，以大消费关系较密切的行业如食品饮料、家用电器、旅游餐饮、美容护理、服装家纺、消费电子、医药商业、商用车等基础，筛选出2021年至2023年净利润为正值且连续增长，同时2024年一季度净利润同比增长的公司，共有65家公司入围。
机构调研上市公司，可以让投资者了解其产业布局的最新动态情况。今年以来，多家业绩稳健增长的大消费公司获得机构扎堆调研。据数据宝统计，截至目前，11家公司年内获机构调研6次以上，包括长虹美菱(000521)、燕京啤酒(000729)、协创数据、苏泊尔(002032)、三花智控(002050)、老百姓(603883)等。
机构调研频次最高的是长虹美菱，年内已获得19次机构调研。公司在最近1次调研时表示，2024年力争全年收入向双位数增长迈进，同时力争净利润保持稳步增长。空调海外市场方面，公司加快新市场、新客户扩展，取得良好效果。
研报覆盖情况也能反映出机构对这些大消费公司的青睐程度。据数据宝统计，截至目前，共有58家公司近半年内获得机构“积极型”评级（含买入、增持、强烈推荐等）。机构评级次数最多的5家公司分别是贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、珀莱雅(603605)、青岛啤酒、爱美客。
从未来增长潜力来看，上述65家业绩稳健增长的公司中，根据5家以上机构一致预测，2024年、2025年净利润增速均有望超20%的公司有21家。以最新收盘价与年内高点相比，5家公司股价回撤幅度在30%以上。
从估值水平来看，上述21家高增长潜力的公司中，截至7月1日收盘，8家公司滚动市盈率低于20倍，分别是江铃汽车(000550)、比音勒芬(002832)、泸州老窖(000568)、老百姓、新乳业(002946)、今世缘(603369)、百洋医药、迎驾贡酒(603198)。江铃汽车滚动市盈率为10.97倍，排在最低位置。
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