前言：“2023一整年的行业盼涨心态，终于在四季度消耗殆尽……”近期笔者在与行内人士交流中如是感慨。对于白羽肉鸡的冻品行业来讲，年前大家已经明显不报太大希望，一波波期盼的利好提振过后，分割品价格在四季度开始连续走低，连创新低。
根据Mysteel农产品数据显示，截至11月29日，以山东冻品均价为例，白羽肉鸡产品的综合售价已经跌至9258.26元/吨，11月份山东综合售价均值为9468.97元/吨，环比上月下滑1.97%，同比去年11月下滑18.88%。
2023年长期低于去年同期15.00-20.00%的综合售价，将目前终端市场的低迷，表现的淋漓尽致。由于当前经销端长期不接大货的心态，少补勤补，按需补货，导致工厂的库存和周转压力持续较大，并在11月份达到了一个矛盾临界点。
数据来源：钢联数据一次次的盼涨失败，市场心态全面沦陷
从上图的综合售价走势中可以看出，今年产品价格存在两个高峰期，一是春节后到4月初的时间段，由于2022年12月中旬的新冠解封，导致行业供需失衡，鸡源紧缺推动春节后毛鸡一路上涨，而产品也在毛鸡创4年新高的背景支撑下，一路走高，以山东为例在4月5日达到了12473.66元/吨的价格高点。二是8月份三伏天鸡源减量，加上局部洪灾影响，又叠加了经销端分批补货的心态，出现了阶段性小高峰。
除开上述两个时间节点外，今年的主流冻品价格波动，可以很精炼的概括为：“一次次的盼涨期待，造就了一次次失望后的信心消耗殆尽”。2023年春节前，由于新冠解封的影响，业内多对2023年行情持有乐观心态，甚至存在“报复性消费”的期待，现实是虽然春节后实现了一波快速周转，但3月下半旬就已经初显颓势，之后冻品价格基本震荡下滑。
期间业内也曾对五一、端午、下半年、开学季、中秋国庆、腌腊季等特殊冻品行情时间段抱有期待，但一次次的希望过后是一次次的失望，业内心态终于在11月信心消耗殆尽，进入全面悲观情绪中。
数据来源：钢联数据市场类消化不良，高位库存倒逼产业盈利
当前的综合售价已经进入不断探底时期，但原料类产品的走货仍反馈“相对”平稳，与之形成鲜明对比的是市场类产品价格则是不断频繁波动，波动幅度区间也较大。尤其翅中、爪等单品库存，一直阻塞工厂周转速度，高位库存难以消化。
高库存问题引起的连锁反应是，工厂收鸡价格虽然处于年内低位，但是潜亏的产品和外租冷库等额外费用，导致屠宰端难言盈利，成本控制较好的工厂尚能维持在盈亏线附近，但多数工厂已经进入屠宰亏损阶段，甚至个别亏损幅度能达到1.00元/只以上。
进一步的连锁反应是，高库存和难周转问题推动工厂为维持现金流，不得已议价产品和下压收鸡成本，11月份山东整月的毛鸡变动幅度不超过0.15元/斤，一直在3.65-3.80元/斤的范围上波动，但在月底开始出现了十分强烈的跌价意愿，初步预估短期或跌至3.50-3.60元/斤的棚前均价。
数据来源：钢联数据猪价长期低位震荡，12月鸡肉上行困难
所谓“一猪定百禽”，从上图中可以看出，今年生猪出栏均价一直处于相对低位的水平上，预期中气温下滑后猪价的提振也被当前普遍高位的冻肉库存问题所对冲，即便近几日有着猪肉收储消息放出，但终端消费仍无明显跟进，南方腌腊时间后移、鲜销增量有限等因素，对行情限制作用仍大。
而后续白羽肉鸡价格的预估来看，11月份毛鸡收购价格始终难以突破3.80元/斤棚前均价的保本线，屠宰端在明知分割品市场提振无望的背景下，上调毛鸡意愿不足。在11月底已经明确要下压毛鸡价格的主基调下，12月份毛鸡即便有下半旬减量的加持，价格或仍在3.50-3.80元/斤的低价范围内波动，而毛鸡支撑有限的前提下，冻品价格或仍旧难言触底。