中信期货研究
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重点关注：上周，权益继续走弱，宏观策略偏强。超额环境仍然较弱，中性周度表现优于指增。商品市场整体先抑后扬，有色金属板块涨幅最大，趋势优于套利。私募策略中，宏观策略和CTA策略表现较为优异。
权益市场表现：上周，沪深300的涨跌幅为-2.23%，上证50的涨跌幅为-2.55%，中证500的涨跌幅为-1.91%，中小板指的涨跌幅为-1.58%，创业板指的涨跌幅为-0.19%。上周中信一级行业指数中，通信、计算机表现靠前，食品饮料、消费者服务表现靠后。中信风格指数全部下行，其中消费风格领跌，跌幅为-3.34%；市场风格指数全部下行，其中中盘价值风格领跌，跌幅为-3%。
商品市场表现：上周，商品市场整体先抑后扬，五大板块收益分化，有色金属和黑色金属板块上涨幅度较大。CTA策略跟踪指标中，中证商品期货指数波动率滚动20日平均波动率提升，期限结构因子、动量因子、波动率因子走强，持仓因子走弱。
公募基金表现：上周，公募基金一级分类中，QDII型基金表现最好，其他类型基金均有所亏损，股票型基金表现最差。公募基金二级分类中，QDII-混合型基金涨幅最大，达到1.2%；而商品型-期货ETF跌幅最大，达到-1.26%。
私募基金表现：上周，朝阳永续私募指数涨跌各异，其中宏观策略表现最好，涨幅为0.89%；而多策略和股票多头跌幅较大，分别达到-0.85%和-0.76%；CTA策略持续盈利，股票中性扭亏为盈，债券策略盈亏持平。环境跟踪指标方面，alpha端，6大跟踪指标中，alpha显著性下的2个指标走强、2个指标走弱，稳定性下2个指标走弱，超额环境仍然较弱。CTA趋势策略，8个市场环境因子中有6个呈现利好，市场环境继续回暖，处于偏强状态；CTA套利策略，8个市场环境因子中有6个呈现利好，相较前期也有所回暖，处于中性偏强状态。
风险提示：国际地缘政治冲突加剧；宏观经济波动加大。
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来源：中信期货研究所
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（转自：中信期货研究）