2023年11月23日，“投资中国·行!一2023大虹桥家族财富管理峰会”在上海顺利举行。其中，上海国际信托党委书记、总经理陈兵出席了主题为“新时代下家族财富管理的‘变’与‘定’”大虹桥家族财富管理论坛圆桌讨论，发表了以下观点。
一、在行业这么多年的过程中，我们现在正在经历一个巨变的时代，您觉得未来经历最大的变量是什么？
陈兵认为最大的一个变量是客户财富管理需求目标的转变。在过去经济高速增长时，投资者更关注如何快速赚钱、快速积累财富，追求的是收益、产品的保值增值，但随着经济的下行，投资者更多考虑的是安全感。高净值客户关注的重点从产品的收益率逐步转向安全，逐步转向规划、传承、养老、分配、服务、风险隔离等功能。上海国际信托过去做资产管理也是这个逻辑，往往先做资产管理然后再做财富管理，现在逻辑发生了根本性的变化，要先做好客户的财富规划并进行确权，再对资产进行隔离后做投资配置。比如，以前客户赚到钱以后，不知道财产能否确保安全或者能否实现传承的目的，而现在客户会先开始做规划和确权。可以看到，信托制度的架构优势正逐步被社会所认识。
陈兵说到，从上海国际信托自身业务的发展情况来看，因为信托是一个天然的风险隔离、传承分配的最好工具和架构，但是这个信托制度从英国发源，中国信托的制度则是从日本那边学来的。在一开始，对于信托制度，大家更多关注的是融资投资，信托本源的风险隔离架构在过去是被忽视的，随着房地产危机等风险逐步蔓延到金融机构的时候，大家才开始重新思考如何回归信托本源，怎样满足社会一直在变化的财富需求。
所以今年银保监会1号文正式发布了关于信托业务三分类的通知，把信托回归为资产服务类、资产管理类和慈善信托类，突出的是把“资产服务”放在前面，陈兵表示，这几年我们也确实知道信托业正在发生巨变，处于艰难转型的过程，我们发现回归信托本源对于我们、对于社会才能真正找到信托的价值。
上海国际信托的家族信托业务发展验证了这个变量，家族信托近三年来发展迅猛，2021年家族信托约新增600单，2022年家族信托新增大约1300单，截至目前，今年1000万的家族信托新增3000单。通过上述情况可以看到，社会的财富没有消失，而是转化成了新的形式。相较于门槛较高的家族信托，作为普惠版的“家族信托”——家庭服务信托显著降低了设立门槛（100万元），但同样具有家族信托各类功能，使得信托制度能够惠及更广大的中产阶级和大众群体，让信托真正地走进千家万户。因此，在这里也呼吁大家思考是否应考虑给自己、给子女设立家庭服务信托，在把资产确权以及隔离的基础之上再做投资配置，如此使得资产更为安全。上海国际信托正在和其他证券、基金等金融机构联合为客户提供综合解决方案，当我们为客户做财富规划时，不仅要关注收益率，更多要关注法律制度的隔离、传承以及安排。
二、面对市场的种种变化，上海国际信托的最重要的定力是什么？是如何维持这种定力的？
对此，陈兵指出，上海国际信托始终把投资人或受益人的利益放在最重要的位置，为他们切实创造价值，这是上海国际信托生存发展的根本要义。上海国际信托从1981年成立到今，在这42年中，从产品的设计端到发行端、再到后期的服务端，始终践行把投资人的利益放在第一位。目前信托业处于转型的关键时期，能否转型成功最重要的在于投资者的信任。监管的主要领导曾说过：“信托业的转型能否成功，关键看能否迈过两道坎。第一道坎是投资者的信任坎，第二道坎是有没有差异化的核心竞争能力。”
上海国际信托一直在践行这种定力，2008年以来，公司向投资者安全兑付本金累计3.1万亿，兑付给投资者的收益为2600多亿，近三年公司向投资者安全兑付本金累计5500亿，为投资者创造了300多亿财富。截至目前，上海国际信托所有的产品均为安全兑付，而且是经受过“股债双杀”的考验。近期，信托行业出现部分危机，上海国际信托的产品仍然供不应求。说明上海国际信托始终把投资者利益始终放在第一位，投资者给予了充分信任，这就是上海国际信托的定力。近年来，上海国际信托始终把风险管理、创新驱动作为维持这种定力的重要手段。同时，不断推动信托制度在财富管理领域普惠化的运用，这些年在探索家庭服务信托、养老信托、慈善信托、行政服务信托方面不断努力，同时在布局资产管理方面，努力寻找穿越周期的资产。
陈兵还表示，面对客户需求，要利用好信托制度的灵活性优势来创设出各类产品，同时，切实提高客户体验，包括从产品的设计、投资管理能力、风险管理能力，始终保持公司在市场的竞争力，同时通过科技赋能业务发展，立足于数字化运营来提升客户的体验。他坚信，未来还有长足的转型空间，凭借投资者的信任，他觉得还是有这份定力来完成信托的转型飞跃。
三、因为“信托业务三分类”里程碑事件的出现，今年对于信托行业来讲是非常特别的年份，在当前的市场环境下，您对于“合作共赢”有何想法？
陈兵指出，随着国内家庭财富的进一步积累，居民财富管理需求也在不断增加，单一的机构和单一的产品收益率或许很难满足他们日益复杂的需求，这就需要银行、券商、基金、证券、信托、保险一起协同发挥自己的优势，共同为客户提供综合的解决方案。
实践中，上海国际信托在推出100万门槛的家庭服务信托以后，率先在行业内开创了“家庭信托+基金投顾”的新模式，这是与宁波银行、易方达基金共同开展的，获得了广泛的市场关注。基金或者券商做投顾，银行提供客户和托管服务，信托机构提供信托服务功能，以此希望客户的财富管理焦虑能显著下降。
事实上，公募基金、券商等资管机构通过嫁接信托的架构优势能够更大程度地满足客户需求，并迅速壮大高净值客户群。因此，近几年，各家资管机构都在不约而同把家庭服务信托、家族信托作为共同的发展目标，形成了联合作战模式。陈兵表示，未来看好投顾业务与信托财富管理业务能有更多结合，真正满足投资者需求，能让金融的生态圈真正发挥作用。
