来源：资管云
如果用一句话总结当下行业的现状就是“募资找政府”、“想投先讲退”。
既然股权投资是国家鼓励的方向，近年来“土地财政”向“股权财政”、“产业财政”转型趋势明显，不少金融机构也在积极寻求转型。那么智信研究就针对当下热点，选取四门课程，解决如何与产业基金和政府引导基金合作、如何利用S基金实现退出及高效投资、如何做好投后退出、如何做好LP。
# 本次研修班分享主题如下：
1、拿下产业资金：产业基金（含地方政府/央国资LP）设立运作、监管要点及投资管理实务
2、投退新模式：S基金投资交易与投后管理实务
3、学会当好LP：GP遴选、投资管理操作实务
4、解决退出难：私募股权投资投后管理与退出实务要点
11月25-26日（周六、周日）
上午9:00-12:00
下午13:30-16:30
01
负责国内某百亿私募股权投资机构投后管理及双S基金，拥有十五年的私募股权投资行业从业经历，具有多个从0到IPO的成功投资和高回报退出案例。
02
课程收益
➤ 解读政府与产业基金出资设立与运营要求，解决募资难点
➤ 解析S基金交易模式，破局买卖双方交易难
➤ 解锁LP如何遴选GP，让你了解不一样的配置策略
➤ 解决退出难，投后管理专业化是关键
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课程提纲
主题一
拿下产业资金：产业基金（含地方政府/央国资LP）设立运作、监管要点及投资管理实务
嘉宾：罗老师 某央企产业资本 基金资深风控官
一、产业基金特征和分类
1、产业基金的概念与特征
2、产业基金发展现状
1）政府引导基金发展现状
2）央国企为代表的LP发展现状
3、中央企业基金的分类
二、产业基金监管体系及关注要点
1、产业基金新监管趋势
1）地方政府基金监管体系及典型监管要求
2）国资委《中央企业基金业务管理暂行办法》的监管关注要点
2、私募条例监管的关键变化
3、监管差异下的实务探讨
三、基金架构设计及募集备案要求
1、基金募集、投资者要求及基金业协会备案要求
2、发改委备案要求
3、发改委产业政策符合性审查要求
4、目标基金架构设计及实务要点探讨
1）常规基金架构
2）双GP及委托管理的结构探讨
3）GP法律责任承担探讨
四、（含政府/央国企LP）合伙协议特别条款设计
1、出资要求
1）出资顺序/规模
2）迟延出资的豁免
3）扩募的要求
2、治理性条款——管理/控制力
1）关键人士条款
2）投资限制条款
3）投资运作决策/监督机制
3、合伙人会议审议事项和表决机制
4、关联交易及利益冲突条款
5、GP与管理人不一致时各自权利义务设计
6、关键费用类条款（管理费、GP报酬、关键费用承担等）
7、收益分配（分配顺序、超额收益机制设置）
五、产业基金投资与退出实务关注点及案例分析
1、基金项目投资的共性逻辑
2、产业基金投资领域及范围的特殊性要求
1）地方政府LP对基金投资的要求
2）央国企为代表的LP对投资的特殊要去
3）闲置资金使用
3、投资限制
4、绩效评价/考核要求
5、基金退出实务
六、产业基金财政与审计监督关注要点
1、基金审计的主要问题及关注点
2、政府引导基金财政与审计的监督逻辑
3、审计整改案例及实务建议
七、答疑与交流
主题二
投退新模式：S基金投资交易与投后管理实务
嘉宾：王老师 某国资集团控股基金 执行总经理/S基金团队负责人
一、S基金的交易机会挖掘
1、中国S基金发展现状与行业格局
2、国内S基金市场中的相对确定机会
3、政府/国资LP为流动性退出
4、GP基金到期需清盘，优质资产流出
5、从转让方诉求谈S基金交易策略
6、针对政府/国资转让诉求的交易策略
7、针对GP转让诉求的交易策略
二、S基金的交易模式与尽调方案
1、LP份额承接模式解析
2、LP份额承接模式的尽调方案
3、LP份额组合模式解析
4、LP份额组合模式的尽调方案
5、项目老股交易中遇到的痛点
6、项目老股交易的尽调方案
7、资产组合模式解析
8、特殊情况下的老股交易方式
9、特殊情况下的老股交易的尽调方案
10、清盘/尾盘基金案例解析
11、清盘基金中的难点
12、清盘基金中的尽调特殊点
13、夹层基金案例解析
14、夹层基金的适用范围
15、夹层基金的尽调要点
16、盘活类交易模式
三、S基金交易难点和估值方法
1、交易难点
2、常用估值框架和方法
四、从收益预期倒推S资产选择
1、不同策略下S收益区域分布
2、更有针对性寻找目标资产
五、投后管理中的几个关键点
1、上市公司股票减持
2、持续的项目流动性管理
3、诉讼/仲裁项目、待执行项目怎么办
4、待回购项目怎么谈
5、税务筹划
主题三
学会当好LP：GP遴选、投资管理操作实务
嘉宾：杨 力 星竹资本创始合伙人&管理合伙人，原中金佳成/中金启元董事总经理，原北京科创母基金总经理
一、核心思考：为何LP赚钱不易？
1、私募股权基金的发展现状
2、以母基金为代表的LP痛点与思考
3、LPVS直投，如何寻找风险与收益的平衡？
二、投资标准：LP如何选出好的基金管理人？
1、LP投资决策流程
2、LP调研方法与经验总结
3、LP遴选GP的核心指标体系
4、LP投资中的关键条款及重点风控事项
三、管理退出：LP投后如何做好对GP的管理工作？
1、LP常见信息披露要求
2、LP主动管理投后事务
3、LP搭建信息管理系统
4、LP实现有效退出的方案
四、未来展望：LP在当前形势下如何动态配置？
1、私募股权基金在资产配置中的作用
2、LP的动态配置策略
主题四
解决退出难：私募股权投资投后管理与退出实务要点
嘉宾：颜 松 国内某百亿私募股权投资机构 董事总经理
一、私募股权投后管理业务的痛点与现状
1、私募股权投后管理专业人士的一天
2、私募股权投后管理的痛难点
3、私募股权投后管理的范畴
4、私募股权投后管理的趋势
二、私募股权投后管理的业务环节与操作要点
1、私募股权投后管理的总体环节
2、私募股权投后项目跟踪案例
3、私募股权投后管理信息披露
1）私募股权投后管理信息披露合规性
2）私募股权投后管理信息披露风险案例
4、私募股权投后管理常用的管理软件实操
1）基协《私募基金信息披露备份系统》
2）Ambers系统
5、私募股权被投项目财务分析和风险预警
1）私募股权投后财务分析预警模型
2）私募股权投后关联交易风控
6、私募股权被投企业业务赋能
1）人才服务和人才激励
2）高管培训
3）销售与市场拓展
4）生态圈和资本市场服务
5）公共关系处理
6）竞品调研
7、私募股权投后管理中的舆情监控和公共关系
8、私募股权投后业务中常见重大决策点
1）股东权利
2）公司治理
3）业绩对赌
4）转让回购
5）清算注销
9、创新投后：一站式金融服务
三、私募股权投后管理中的退出执行
1、私募股权常见的退出方式比较
2、私募股权投资团队和投后团队退出工作高度互补
3、二级市场减持
4）管理咨询/FA收费
四、投后管理业务实施和提效路径
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