2023
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2023年是信托行业发展历程中最具变革之年。这一年，信托业务三分类新规实施，厘清了业务边界与服务内涵；分级分类监管政策落地，差异化监管正式启动……在变革中，信托业持续优化业务结构，重塑商业模式，以期找到可持续的盈利模式，重拾规模化增长。在此，小睿用五个关键词总结回顾信托业的2023。
PART.01
业务分类改革
2023年3月23日，原银保监会正式发布《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（简称“新分类”），并于2023年6月1日开始正式实施。作为2023年银保监会的1号文件，也是资管新规后信托业务分类的首份专门性监管文件，“新分类”拉开了信托行业第三次转型的序幕。根据正式颁布的“新分类”政策，信托公司应以信托目的、信托成立方式、信托财产管理内容为分类维度，将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类共25个业务品种。按照“新分类”定义，三大类分别为：
“资产服务信托”是指信托公司依据信托法律关系，接受委托人委托，并根据委托人需求为其量身定制财富规划以及代际传承、托管、破产隔离和风险处置等专业信托服务，包括4大类19小项。
“资产管理信托”是信托公司依据信托法律关系，销售信托产品，并为信托产品投资者提供投资和管理金融服务的自益信托，属于私募资产管理业务。包括固定收益类信托计划、权益类信托计划、商品及金融衍生品类信托计划和混合类信托计划共4个业务品种。
“公益慈善信托”是委托人基于公共利益目的，依法将其财产委托给信托公司，由信托公司按照委托人意愿以信托公司名义进行管理和处分，开展公益慈善活动的信托业务，包括慈善信托和其他公益信托共2个业务品种。
本次信托业务分类，从引导信托业务“回归本源、转型发展”的角度出发，积极探索服务信托的具体类型、界定标准及相关管理原则，为信托公司转型之路指明方向，积极引导信托公司在立足信托本源的基础上实现成功转型。信托公司应当注重从传统的融资机构、信用中介，向受人之托、忠人之事、卖者尽责、买者自负的资产管理和财富管理平台全面转型。
PART.02
规模企稳
继2022年站稳21万亿元后，全行业的信托资产规模2023年延续稳中有升的态势。
根据中国信托业协会9月份最新发布的数据，截至2023年二季度末，信托资产规模余额为21.69万亿元，较一季度末增加4699亿元，环比增幅为2.21%，较上年同期增加5769亿元，同比增幅为2.73%。
此前，信托资产规模曾经历三年半下行调整期。受监管环境变化的影响，信托资产同比增速从2018年9月开始转负，并一直延续到2022年3月末，信托资产规模也从2017年12月末的26.25万亿元的峰值，下降到2022年3月末的20.16万亿元，降幅为23.18%。
自2022年二季度开始，信托资产规模企稳回升。截至2023年二季度末，已连续5个季度实现同比正增长，规模变化趋于平稳。
PART.03
资管机构监管司
2023年5月，金融监管总局正式挂牌，新设资管机构监管司承担信托公司、理财公司、保险资产管理公司的非现场监测、风险分析和监管评价等工作，根据风险监管需要开展现场调查，采取监管措施，开展个案风险处置。
新设立资管机构监管司首先是统一监管和功能监管的重要体现。将信托公司、银行理财公司、保险资产管理公司全部纳入统一的监管框架下，表明未来监管将不再依据上述机构传统的行业名称标签，而是依据其所从事金融业务的功能特征，即只要做资产管理业务，都归资管司日常监管。另外，这也意味着以信托制度为基础的资管行业不仅只有信托公司，银行理财、保险资管等资管机构就交易结构来说都属于信托行业。
就信托公司而言，一方面，资管司的成立将拉平理财、保险资管、信托的监管规则。在此之前，理财、保险资管、信托分别由创新业务监管部、保险资金运用监管部以及信托监管部进行监管，因此仍存在部分监管差异。此举有助于对三类资管机构进行统一监管并进一步对齐监管标准，有利于资管行业整体发展；另一方面，资管司的成立也将统一同类机构的内部监管。未来，资管机构之间的竞争不再是依靠监管套利，而是凭借机构自身的投研能力、服务能力、管理能力等进行差异化竞争。
PART.04
差异化监管启航
11月16日，国家金融监督管理总局发布《信托公司监管评级与分级分类监管暂行办法》，《暂行办法》共六章三十五条，包括总则、监管评级要素与评级方法、监管评级组织实施、系统性影响评估、分类监管和附则，对信托公司分级分类监管工作进行规范。信托公司的监管评级周期为一年，评价期间为上一年1月1日至12月31日。上年度评级全部工作原则上应于每年4月底前完成。
根据《办法》，监管评级结果和系统性影响评估结果是监管机构确定监管标准和监管强度、配置监管资源、开展市场准入、采取差异化监管措施的重要依据；监管评级良好，且具有系统性影响的信托公司，可优先试点创新类业务；缴纳机构监管费和业务监管费，以及信托业保障基金筹集时，按照评级结果执行差异化标准。
《暂行办法》立足于持续提升服务实体经济质效，着眼于加快推进信托行业转型发展，着手于提升监管的针对性和有效性，对于信托公司未来发展影响重大而深远。
PART.05
家庭服务信托
2023年6月1日，《关于规范信托公司信托业务分类的通知》正式实施。其中，家庭服务信托业务被明确列入“资产服务信托”的“财富管理服务信托”项下。
相比家族信托，家庭服务信托是一个新的业务品种。家庭服务信托初始设立时，财产金额或价值定为不低于100万元，期限不低于5年，接受单一自然人委托，或者接受单一自然人及其家庭成员共同委托，由符合相关条件的信托公司作为受托人，为委托人提供风险隔离、财富保护和分配等服务。投资范围也进行了规定，限于以同业存款、标准化债权类资产和上市交易股票为最终投资标的的信托计划、银行理财产品以及其他公募资产管理产品。
相较于传统家族信托的1000万元设立门槛，家庭服务信托100万元的设立起点使之更加“亲民”，客户人群从超高净值客户拓展到了中产富裕家庭，推动信托普惠化，使更多的家庭有机会参与到信托投资中来，提高家庭的财富管理效率。家庭服务信托基于信托制度的隔离和指定分配等功能，提供了家庭事件管理的功能，比如为未来子女教育和补充养老做提前规划。同时，家庭服务信托的时间跨度是5年及以上，是长期投资和资产配置的载体，在理财产品净值化转型的当下，有助于提升客户持有体验。