中国基金报记者 若晖
增量资金继续引爆股票ETF市场！
3月5日，股票ETF再迎巨资入场。据银河证券基金研究中心数据统计，全市场股票ETF单日“吸金”307.11亿元，创下农历春节后新高。
宽基ETF再次担当“吸金”主力军，全市场沪深300ETF合计“吸金”186亿元，全市场中证500ETF也有62亿元的净流入，全市场创业板ETF、科创50ETF净流入也分别达到41亿元、8亿元。
多位业内人士表示，随着政策不断加码，投资情绪提振，包括社保基金、保险公司、企业年金、个人养老金、外资等在内的各路中长线资金均有望成为推动股票ETF规模增长的增量资金。
ETF以一篮子证券的形式，为这些投资者创设了相较于单个证券而言非系统性风险显著降低、风险收益特征更为优化的可交易资产。其中，宽基ETF通常具备较高的容量，可以高效率低成本地覆盖更多股票，能够承载大体量资金的长期布局需求。
股票ETF单日“吸金”超300亿元
创春节后新高
3月5日，上证指数连拉“四连阳”，报收3047.79点，股票ETF市场也同步迎来超百亿资金“跑步”进场。
银河证券基金研究中心数据显示，截至3月5日，全市场844只股票ETF最新规模达到1.98万亿元，单日“吸金”307.11亿元，资金净流入创下农历春节后的单日新高。
股票ETF资金净流入前十全部被宽基ETF包揽，其中，易方达沪深300ETF单日资金净流入超过80亿元，华泰柏瑞沪深300、南方中证500、易方达创业板三只ETF单只资金净流入超过40亿元，华夏沪深300ETF、南方中证1000ETF、嘉实沪深300ETF单只资金净流入也在20亿元之上。
头部基金公司旗下ETF在3月5日获得巨量申购。易方达旗下ETF中，除了易方达沪深300ETF、易方达创业板获市场青睐之外，易方达上证科创板50ETF净流入18.5亿元，最新规模达385亿元；华夏基金旗下ETF中，华夏沪深300ETF净流入29.45亿元，近5日净流入超47亿元，规模达980.48亿元，逼近千亿元大关。
谈及后市投资机会，博时基金认为，随着国内资本市场以及经济支持措施进一步出台，以及两会经济目标符合市场预期，政策刺激力度增强，短期国内市场情绪有望继续回暖，国内风险偏好有望继续升温。
博时基金建议，投资者可关注两会的产业政策在结构上对特定风格市值和行业板块的影响，比如数字经济、新兴产业等。
华夏基金表示，目前在市场博弈政策变化影响下，指数或有所反复，大概率转为震荡态势。中期看随着市场2月快速修复之后，市场逐渐回归到相对平复的状态，重新回到经济基本面、企业盈利和资金面边际供求等关键因素格局。3月虽然有望延续活跃，但继续大幅度上行的可能性不高，而下半年的企业盈利如何还有待观察。
沪深300等宽基及人工智能ETF
较受市场青睐
3月以来，A股市场延续震荡走强的趋势，数字经济、光模块行业板块等成为资本市场追捧的热点。
从3月以来股票ETF的净流入情况看，宽基ETF继续“霸榜”股票ETF资金净流入前十，多只沪深300ETF及中证500ETF继续位居股票ETF资金净流入前列。
对此，北京一家基金公司人士认为，进入到2024年，新增信贷超预期，社融同比增长，且结构边际改善，同时M1同比明显上行，宏观数据企稳向好，表明国内稳增长政策效果逐步显现，未来随着政策继续发力，企业利润有望加速修复，宏观经济有望持续改善，作为A股市场核心资产的沪深300指数有望充分受益。
“考虑到沪深300指数行业较为均衡，科技创新成长属性持续加强，当前沪深300指数估值位于历史底部区域，投资性价比较高，具备估值修复潜力，配置价值显著。”上述北京基金公司人士指出。
行业ETF中，易方达人工智能ETF3月以来资金净流入超4亿元，成为唯一一只跻身股票ETF3月资金净流入前十名的行业ETF。除此之外，华夏人工智能AIETF、华富人工智能ETF、平安AI人工智能ETF也有不同程度的资金净流入。
易方达基金相关人士认为，全球AI产业仍处于景气度持续提升的中段，行业成长空间有望不断上调。限制国内AI产业发展的两大因素：高端算力硬件和底层模型能力迎来积极变化，商业化落地进展有望提速。
全球来看，近期谷歌等海外科技巨头接连发布AI研究成果，产业仍处在技术创新推动景气度不断上升的阶段。国内来看，3月GTC后，英伟达预计将发售对华“特供版”AI芯片H20，缓解国内高端AI芯片的紧缺。7月Meta将发布底层能力对标GPT-4的开源模型Llama3。
此外，谷歌加入开源模型阵营也将加速开源模型的迭代速度。开源生态的进展将加速国内AI大模型追赶GPT-4的进程，推动国内AI产业商业化落地加速。
华富人工智能ETF的基金经理郜哲表示，当前国内权益市场风险偏好正在逐渐抬升，春节期间港股和中概股已经率先实现开门红，随着人工智能产业海内外技术水平和商业化空间不断进步，人工智能行业仍有望成为2024年资本市场的重要主线之一。
他进一步分析称，算力是国内AI产业链中盈利兑现确定性较高的版块，随着明年国内AI商用的深化发展，国产ASIC芯片的需求也有望不断提升；AIGC方面，国内已经有不少大模型达到了GPT-4的水平，这意味着海外AIGC应用已实践成功的商业化模式，有较大的概率在今年被国内厂商复制，从而真实转化为上市公司的盈利；而人形机器人是多模态AI应用中，具有万亿级市场空间的应用场景，今年海内外人形机器人产业链相关公司均有望在技术突破后迎来进一步的发展。
从股票ETF资金净流出方向看，科创50、中证2000、芯片等方向的ETF成为资金“失血主阵营”。
编辑：乔伊
审核：木鱼