转自：中国信托业协会
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一、“信托+科技”夯实信托业务发展“地基”
二、创新家庭金融服务体系 让信托飞入万千百姓家 访国投泰康信托有限公司总经理傅强
三、推动信托业务转型升级
四、做“好”的保险金信托
“信托+科技”夯实信托业务发展“地基”
来源：金融时报 胡萍2024-4-11
2024年《政府工作报告》提出，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融。金融五篇大文章被写入《政府工作报告》，更加凸显其重要性。《金融时报》记者注意到，信托行业围绕做好金融五篇大文章，加大创新力度，不断推出信托支持服务举措。其中，聚焦科技金融、数字金融方面，信托公司在此前的业务基础上，拓宽思路，不仅畅通科创企业“血脉”，还将科技融入业务领域，实现旧业务的新升级。
信托赋能科技创新
2023年，厦门国际信托受托管理“厦门市企业技术创新基金服务信托”（以下简称“技术创新基金服务信托”）作为“金融产品和服务创新案例”入选《国家产融合作试点城市典型案例集（2023年）》。技术创新基金服务信托针对企业研发投入资金不足的难点，通过将研发贷款纳入支持范围方式，为企业拟进行的研发创新提供金融支持。
截至2023年末，778家企业（项目）累计申请技术创新基金服务信托融资金额351.70亿元；已批复企业（项目）700家，批复金额合计304.34亿元；已提款企业（项目）622家，提款金额合计150.66亿元，撬动厦门市工业投资528.12亿元。
“在发展科技金融方面，我们充分发挥‘财政政策+金融工具’的组合优势，通过厦门市企业技术创新基金服务信托、厦门市供应链协作基金服务信托等工具，实现财政资金引导社会资本对科创企业的精准滴灌，推动科技创新链条与金融资本链条的有机结合。”厦门国际信托副总经理郑华告诉《金融时报》记者。
建信信托自2011年起便探索开展股权投资、并购重组等业务。近年来，建信信托坚持以支持科技自立自强作为发展主线和突出特色，深耕“硬科技”“根科技”，围绕半导体、人工智能、新能源、高端制造等行业赛道，累计支持了300家科创企业，其中近50家企业成功上市，多家企业参与国家科技重大专项课题和国家重点科研计划，在支持突破“卡脖子”技术方面取得积极进展，实现了被投企业与投资人的多方共赢，在做好科技金融大文章方面进行了成功的探索实践。
针对科创企业“轻资产”且缺少有效抵押物等特性，信托公司在激活技术产权的资产价值，解决企业融资难、融资贵问题方面也有创新举措。2023年4月，外贸信托发行江苏省首单支持民营的知识产权科创票据，采用知识产权质押贷款模式，由3家建邺区科创企业作为底层债务人，以其拥有的15项专利等知识产权作为反担保物，由外贸信托向上述企业发放知识产权质押贷款，生成拟入池的基础资产（即资金信托受益权），再将资金信托受益权作为底层资产在银行间市场发行科创票据。2023年，紫金信托设立“国金鑫欣-南京鼓楼智汇鼓1期知识产权资产支持专项计划”，以资产证券化服务信托做好科技金融服务。
在紫金信托董事长高晓俊看来，信托公司将科创企业的无形资产与金融资本实现有效对接，让“沉睡”的专利资产为企业主动“造血”，为科技型企业解决无传统抵押物难题，并切实降低企业融资成本。
科技助推信托业务加速转型
据《金融时报》记者了解，在大力发展科技金融方面，信托公司不仅畅通科创企业“血脉”，也以此作为自身数字化转型的新机遇，将科技金融、数字金融大文章融入业务领域，实现旧业务的新升级。
2023年，昆仑信托迎来了数字员工“昆小信”，这是昆仑信托数字化转型试点项目的成果。“昆小信”通过模拟人工操作和图像识别等技术，替代公司职工执行日常工作，降低了人力成本，减少了人为错误。目前，“昆小信”已经在昆仑信托标品业务中大展身手。
在信托行业较早建立数字员工研发平台的陆家嘴信托，已经自主研发部署了225个数字员工，运用在营销、运营、IT等不同业务场景中。
“通过科技的创新与变革，可以构建以大数据、人工智能和移动互联为核心的自动化、平台化、智能化、移动化的信息科技体系，提高展业能力、客户服务能力、风险管控能力及经营管理能力。”陆家嘴信托相关负责人表示，将持续推进科技金融、数字金融建设，实现价值提升。在“三分类”框架下，明确业务版图，推动资源聚焦，让科技能力真正赋能资产服务、资产管理和财富管理业务。一方面，通过科技赋能新型业务全生命周期，支持解决方案定制与创新；另一方面，升级业务和科技的角色定位，提升系统自主开发能力，让科技与业务深度融合。
还有的信托公司通过科技赋能，实现家族信托、保险金信托和家庭服务信托等多业务的全场景线上化处理，打造了全面、准确、高效的科技系统支撑。
打造新型信托价值链
从信托行业近年来的实践来看，无论是科技金融还是数字金融，它们与信托都不是孤立存在的，信托公司在科技金融领域持续深耕，重点聚焦高速成长的新兴产业和符合国家政策导向的成熟产业，帮助优质科技企业解决融资难题；另一方面，科技领域的成果运用于信托业务中，也可实现“1+1大于2”的效果。
在信托从业者看来，信托工具灵活丰富，在接下来的实践中还可以将科技与信托工具进一步强强联合，通过多种形式促进科技金融、数字金融等五篇大文章的发展。
外贸信托相关负责人认为，未来应不断提升投研水平，持续深耕科技金融领域，为公司开展相关领域的业务夯实“地基”。
高晓俊表示，围绕做好金融五篇大文章持续构建新模式，构建和打造新型信托价值链。在科技金融方面，做到点面结合。围绕“面”，以信托型股权投资基金，为科技企业发展提供资金支持；围绕“点”，充分研究不同科技企业在发展周期不同阶段的需求，提供定制式服务。
创新家庭金融服务体系 让信托飞入万千百姓家 访国投泰康信托有限公司总经理傅强
来源：金融时报 胡萍2024-4-11
在信托业回归本源过程中，养老、传承、子女教育等服务信托是信托公司关注的重点领域。与过去主要关注个人金融服务不同，家庭金融服务涵盖更广，是以家庭成员的整体利益为出发点的综合金融服务。信托公司在家庭金融服务中积累了哪些优势？如何开展家庭金融服务业务？围绕上述问题，《金融时报》记者采访了国投泰康信托有限公司总经理傅强。
《金融时报》记者：家庭金融的理念是基于什么背景，能否概括一下家庭金融的主要内涵？
傅强：国之本在家，家之本在身。家庭是社会的细胞，是因血缘、婚姻或收养法律等关系形成的团体。家庭寄托了人的情感，是人首要和最重要的依赖对象，承载着人从出生走向死亡的物质需求和人际关系需求。
在现代社会，工业快速发展引起了就业人口的大规模流动，伴随着人口老龄化和家庭少子化，大家族已经转向了小家庭。小家庭在承担教育、养老、照护、传承等功能方面，已经出现了各式各样的“家庭功能外包”。在快速的社会变革中，还有一群更紧迫、更需要帮助的家庭，诸如独居老人、残障人士等特殊家庭更需借助外力来补充家庭的功能，妥善安排家庭成员的生活，他们面临着刚性且紧迫的需求。
面对这一背景，新时期金融服务也面临重大转型，即从过去主要关注个人金融服务转而更多关注家庭金融服务。我认为，家庭金融服务是金融五篇大文章中养老金融的重要组成部分，是一种综合金融服务。未来，在家庭金融服务中，金融机构可以信托制度作为法律保障，以家庭成员的整体利益为出发点，以信托账户为中心平台，实现家庭财产保护、资产增值、灵活分配、有序传承。
《金融时报》记者：个人金融与家庭金融的关系是什么？
傅强：在现代家庭的结构性转变进程中，面临着很多需求和风险，包括资产风险、家族企业经营风险、财富传承风险以及人身类风险等，需要社会服务体系给予支持和解决。如果将家庭风险因素纳入传统的个人金融中，则其金融行为与年龄、家庭财富、收入、信息成本、教育程度、健康状况、地域等都有显著的关系。比如，年轻人和普通家庭因为家庭积累的财富较少，即使在个人风险偏好较强的情况下，也很少进行高风险投资；健康状况较差的家庭也普遍倾向于风险较低的金融资产投资等。人在青壮年时，往往对衰老、疾病等关注不足，但衰老、疾病是每个人都必经的生命历程，因而家庭金融也必然不同程度地参与到每个人的生活。
《金融时报》记者：信托制度在家庭金融服务体系中具有哪些优势？
傅强：信托在家庭金融服务上具有天然优势。现代家庭金融离不开高质量金融工具的运用，尤其是充分利用信托法律制度。信托起源于13世纪的英国，最初目的之一就是保护心智障碍者、老年人、未成年子女和其他家庭成员的财产权益，提供财产受托服务。信托制度是公认的家庭财富管理的最佳制度安排，信托能够实现“资产隔离”并作“他益安排”，这是达成家庭财富管理目标的基础。
过往其他各金融机构的账户都是自益的，账户的正常运转是以开户人为完全民事行为能力人为基础，核心目的是个人如何运用金融工具来提升个人收益。只有信托账户能够通过他益安排来实现灵活分配，从而将家庭各成员利益连接起来，且信托账户的运转不受开户委托人的民事行为能力的限制，也就是不受其健康状况等影响。
充分利用好信托工具，能够有效地为家庭提供多元化的金融服务。以家庭为核心载体，以家庭信托账户体系作为管理平台，通过统筹银行、保险、证券、基金等其他金融子账户进行全口径资产配置，最终实现家庭安全财富、和谐财富、增值财富和久远财富多元化财富目标以及家庭教育、家庭养老、家庭避险、家庭慈善等金融功能。
《金融时报》记者：国投泰康信托在家庭金融服务方面有哪些积累？对信托公司开展此类业务有何建议？
傅强：几年前，国投泰康信托就推出了养老、传承、子女教育等服务信托。与兄弟单位国投健康形成了紧密的战略协同和业务合作，在托养、照护和健康等资源方面具有优势。在涉及家庭服务的产业投资方面具有较丰富的经验，并开展了面向老年人的公益慈善信托。我们通过业务模式的探究、客户案例调研和打造服务信托数字化系统，在原有家族信托业务模式基础上，推出了更具有人民性与普惠性的“奕账户”财富管理服务信托载体，提供“家庭财富配置+家庭养、护、传服务商生态+公益慈善”的综合家庭金融服务解决方案。
不同于常规个人金融服务，家庭金融服务更关注客户及其家庭成员的综合化需求解决。依据信托法律制度，运用信托金融工具，是开展家庭金融服务的重要手段。信托机构应加快成立家庭金融服务部门，依托信托制度工具，开展与家庭相关的各类综合化金融服务，从而更好地服务于每个家庭。
对大多数信托公司来说，开展服务信托面临模式批量化难、展业成本高、长期运维难度大等问题。因而，要进行充足的、多方面的努力。在展业思路方面，通过“标签多元化”大大丰富了信托业务所面向的家庭类别和群体，横向提升家庭金融服务的空间；通过业务场景化、服务标准化、信息安全化将以往大而全的业务切分为小而美的业务，逐个击破家庭所面临的痛点，深化家庭金融服务的大众认知度，推动信托飞入万千百姓家。
推动信托业务转型升级
来源：金融时报2024-4-11
金融五篇大文章为信托行业未来如何服务实体经济高质量发展指明了方向，进一步明确了未来信托业在助力经济结构优化过程中的发力点，对于切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务，着力为经济社会发展提供高质量金融服务具有重要意义。
信托公司的业务领域横跨实体、货币及资本市场，可以综合运用股权、债权、资产证券化等多种工具服务实体领域的金融服务需求，在服务实体经济发展方面具有明显制度优势。这种基于信托制度的综合性、灵活性优势使得信托公司与实体经济有着天然的黏合性。信托业务新分类明确信托公司要回归服务实体经济高质量发展，要求信托公司坚决压缩具有影子银行风险特征的融资类业务。在此导向下，信托公司应积极探索通过综合运用股权投资、证券投资、资产证券化等多种金融工具支持实体经济发展。
在信托业务新分类背景下，信托公司支持实体经济高质量发展应强化信托服务功能，找准信托服务重点领域，把更多信托资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节，更好地满足实体经济多样化的金融需求。信托公司服务实体经济高质量发展的主要方向集中在以下几个方面：
一是做好科技金融大文章。依靠科技创新，推动传统产业升级、壮大战略性新兴产业、培育未来产业是打造经济增长新动能的重要依托，也是发展新质生产力的关键。信托公司应发挥自身资金运用灵活的优势，围绕产业结构升级和新兴产业发展的投融资需求，通过股权投资、投贷联动、参与管理科创类政府引导基金等方式，为科创企业提供涵盖不同发展阶段的资金支持，创新开展知识产权资产证券化等资产服务信托业务，为科技创新企业提供全生命周期的综合金融服务，助力打造“科技—产业—金融”的良性循环。
二是服务数字经济发展，做好数字金融大文章。围绕数字经济基础设施建设，促进数据要素供给、流通、应用、收益分配等环节的顺畅运行，推动产业数字化转型及数字产业化等方面提供包括投融资支持和开展资产证券化、创新型服务信托等资产服务信托业务，促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群。
三是服务中小微企业，做好普惠金融大文章。信托公司在普惠金融领域已经有多年探索，通过直接或间接发放贷款的方式服务了大量中小微企业，解决了他们的融资难题。未来信托公司应围绕中小微企业在经营各环节的金融需求，进一步丰富产品供给，有效降低融资成本，促进其发挥在稳增长、扩就业、促创新等方面的重要作用。积极开展供应链金融业务，综合运用多种金融工具，强化金融科技赋能，积极服务供应链产业链上的中小微企业，促进供应链产业链畅通，提升我国供应链产业链现代化水平，推动实体经济高质量发展。
四是做好绿色金融大文章。信托公司可以发挥信托服务方式灵活的优势，以绿色贷款、绿色资产证券化、绿色产业基金、绿色债券、绿色慈善信托等多种方式为绿色产业的发展引入金融活水，丰富绿色金融产品和服务的供给。信托公司也可以发挥股东资源优势，在绿色能源、绿色生态产业等方面与产业资本开展产融协同合作，助力传统产业向绿色低碳转型升级，为高质量发展增加绿色底色。
五是提供全生命周期的养老服务，做好养老金融大文章。信托在提供养老金融服务方面具有天然制度优势，信托公司可以家族信托、家庭信托、保险金信托、个人财富管理信托等作为服务载体，为客户提供全生命周期的养老规划服务，既可以帮助客户保障养老资金安全，实现养老储备保值增值，满足灵活分配、受托支付、财富传承等多元化需求，还能发挥信托的平台优势，通过整合外部优质养老服务机构的资源，提供涵盖康养、养老社区入住等多维度的养老增值服务，让客户养老无后顾之忧，增进幸福感。
当前，信托公司正围绕“新三分类”并根据自身的资源禀赋、能力优势来明确机构定位，培育若干具有核心竞争力的业务领域，以支撑公司的可持续发展。转型过程不是一蹴而就的，要改变社会各界对信托的功能认识也需要时间。不可否认，信托公司转型还存在一定困难。资管业务与之前的类信贷业务、通道业务在盈利模式上有着本质的不同。资管业务需要依托专业投资、研究能力，通过投资运作为客户创造价值并实现自身价值，信托公司在资管业务领域的转型突破关键在于持续提升专业管理能力，打造自身的产品竞争力，有效帮助客户实现资产的保值增值。在资产服务信托业务方面，则需要依据自身的资源禀赋、能力进行重点聚焦，打造在某一两项业务领域的特色化、专业化优势，实现业务的高效化、规模化和平台化。只有保持战略定力，持之以恒进行业务的精耕细作，才能形成规模优势，建立可持续的商业模式。
在此过程中，信托公司应不断完善机构定位，发挥特色优势，实现差异化发展。我们看到，目前，一些信托公司因为风险问题而经营困难，也很难有资源投入支持转型业务，为未来的发展布局。但行业中还有不少信托公司的经营较为稳健，有能力推进业务转型创新，实现可持续经营。金融机构的盈利模式是建立在对风险的有效经营管控基础上的，需要正确看待风险和发展之间的关系。从整个行业层面来讲，一方面需要举股东、信托业保障基金及信托公司等各方之力，积极化解风险，有效保障委托人的利益；另一方面，信托公司需要逐步把重点转向谋求发展上来。发展是第一要务，唯有发展才能建立造血机制，才能在动态中逐步化解存量风险，实现行业的可持续发展。
（本文作者邓婷系中国信托业协会特约研究员）
做“好”的保险金信托
来源：中国银行保险报2024-4-10