转自：中国信托业协会
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一、紫金信托董事长高晓俊：探寻“小而美好”特色发展之路
二、2023年信托财报解析，六大指标勾勒行业转型全景
三、51家信托公司披露2023年度业绩报告 房地产信托资金规模持续压降
四、为民营企业高质量发展贡献力量 中海信托落实服务小微企业新举措
五、紫金信托2023年报公布 净利润增长15.92%
六、上海信托“掌门”变更，拟接任者同来自浦发银行
紫金信托董事长高晓俊：探寻“小而美好”特色发展之路
来源：中国证券报 石诗语2024-5-7
“信托业正围绕业务分类新规开展转型工作，部分成果已经显现，但新的商业模式仍在建立之中，很多转型业务经验尚在积累，能力仍需培养。”紫金信托有限责任公司党委书记、董事长高晓俊日前在接受中国证券报记者专访时说。
展望未来，高晓俊认为，信托行业要进一步强化金融服务国家大局的担当和作为，找准定位，发挥信托跨市场、金融工具集成、链接社会治理功能的作用，将“三分类”转型融入做好五篇大文章。就紫金信托而言，将坚持走“小而美好”特色发展道路，持续构建业务新模式，打通新型信托价值链。
扎实推进发展转型
整体来看，信托业经营业绩仍然承压，2023年近一半信托公司的营业收入、净利润同比下滑。
高晓俊认为，当前信托行业正围绕业务分类新规开展转型，但很多转型业务开展时间不长、经验尚在积累，需要不断培育能力；新的商业模式仍在建立之中，尚未形成规模效应，也未能带来行业性的、可持续的、稳定的收费模式与来源，且社会对信托服务价值的认识、认可仍有较大提升空间。
面对信托业转型中遇到的种种挑战，高晓俊告诉记者，信托行业要找准信托服务在助力国家与区域发展战略实施、服务实体经济高质量发展和满足人民美好生活向往中的定位。信托公司要从自身实际与禀赋出发，找准切入点，在擅长的业务领域开展特色化经营，形成具有信托特色、公司特点的细分优势业务领域与相应的核心竞争力，从而带动公司整体的高质量转型。
对于紫金信托而言，高晓俊表示：“我们作为一家地方国资控股、中外合资的金融机构，坚持走‘小而美好’的特色发展道路，力求在区域经济发展大局中找准定位，在行业转型的变革中抓住细分优势领域，扎实推进公司发展转型。”
具体来看，按照“三分类”转型要求，紫金信托积极推进资产管理信托向标品转型、向配置转型、向投资转型；资产服务信托找准方向，多点突破，例如，财富管理服务信托以客户需求为中心持续转型，提供家族信托、法人组织财富管理信托服务等。此外，充分发挥公益慈善信托在三次分配中的载体作用，截至2023年末，已累计备案公益慈善信托38单，规模3100余万元，主要聚焦扶危济困、灾害救助、乡村振兴等领域。
创新产品与服务
在“三分类”新规导向下，信托行业积极探索新的业务模式，创新金融产品。紫金信托以价值创造为核心打造差异化、优势互补的服务体系。
“我们针对预付式消费（预存消费卡）存在的风险单向性、消费者权益易受损等问题，与南京大数据集团子公司共同搭建‘南京单用途预付卡管理服务平台’，消费者可在预付卡平台上的餐饮购物、美容美发、健身保健、教育培训等各类商户预存消费金。按消费者实际消费进度向商家划付，未使用资金则在信托专户中保管。如遇商家无法继续提供服务或商家与消费者协商一致退款的，预存消费金将按照相关合同约定优先原路退还消费者。”高晓俊说。
“如此既有效防范资金被商户挪用或‘卷款跑路’，也为优质商家提供流量、锁定客户。截至2023年末，预付卡平台全额监管的法人机构数720余个，门店数超1700家，累计发布商品数超6800个。”高晓俊补充道。
风险处置服务信托方面，紫金信托通过信托架构实现对金融机构债权人的债务统一管理，有效解决重整债务体量大、资产复杂、债权人数量众多的问题，助力企业“破产不停产”。
同时，该公司运用资产证券化服务信托做好科技金融、绿色金融服务。例如，提供知识产权资产证券化服务，连续设立知识产权证券化产品，为科技型企业解决无传统抵押物难题，并切实降低企业融资成本。
此外，紫金信托在公益慈善信托领域持续深耕。以防范非法金融活动为目的的慈善信托、红色物业慈善信托项目等，均为国内同类项目首单。同时，充分发挥慈善信托在助力乡村振兴、实现共同富裕中的载体作用，赋能乡村治理、推广乡村特色产业。
需行业形成合力
在高晓俊看来，信托行业未来的发展既需信托公司自身加强能力建设，也需行业形成合力。行业要进一步强化金融服务国家大局的担当和作为，找准定位，发挥信托跨市场、金融工具集成、链接社会治理功能的作用，将“三分类”转型融入做好五篇大文章。
“首先，需充分发挥信托制度差异化优势，推动资产服务信托业务普惠化。”高晓俊向记者表示，资产服务信托是最能发挥信托制度优势和服务本源属性的业务。在信托业务新“三分类”监管导向下，积极探索、发展资产服务信托成为行业普遍共识。这既是信托业的本源业务，又是信托公司区别于其他金融机构的关键，凸显信托差异化和不可替代性。
同时，走专业化发展之路，开展资产管理信托业务。“未来开展资产管理信托业务可以在严格遵循资管新规的前提下，发挥信托公司积累的信用风险管理优势、客户优势等，大力发展固定收益类信托，并横向延伸，以投贷联动思维开展股权投资信托业务。”高晓俊进一步说。
此外，高晓俊认为，应发挥慈善信托作用，为共同富裕提供信托方案。信托公司应高度重视，并着力扩大慈善信托管理规模，形成专业化特色和核心竞争力，致力于挖掘慈善信托服务共同富裕大局潜力，不断拓宽慈善信托服务范围，创新构建可持续发展的慈善信托业务模式及盈利模式。
2023年信托财报解析，六大指标勾勒行业转型全景
来源：信托百佬汇2024-5-6
2023年对于金融行业来说是不平凡的一年：新一轮机构改革擘画了新的金融监管顶层设计，构建了党中央集中统一领导下的金融监管新模式。10月召开的中央金融工作会议首次提出“金融强国”建设目标，推动我国金融高质量发展，为金融工作举旗定向、谋篇布局。作为金融体系中独特而重要的组成部分，信托业在2023年也经历了深刻而复杂的变革。伴随市场环境、信用周期的变化，信托业面临市场风险、信用风险等多重因素交织的复杂而严峻的发展环境。信托行业分类改革蹄急步稳，“新三分类”正式实施，信托公司转型路径逐渐清晰，但信托业仍旧处于转型阵痛期。根据中粮信托良益研究院对2023年各家信托公司年报的解读，信托业整体发展体现了较强的韧性，但信托公司仍面临着内外部挑战，转型发展任重道远。
新三分类下，资产服务信托拉动行业信托资产规模增长
根据56家信托公司公布的年报数据，2023年行业信托资产规模整体提升，实现了信托资产规模平均数、中位数的双增长。56家信托公司平均信托资产规模达到3967亿元，较2022年增长16.00%；信托资产规模中位数为2486亿元，较2022年增长10.49%。行业信托资产规模表现明显优于上年同期，2023年共有34家信托公司实现了信托资产规模的增长，22家信托公司信托资产规模出现下降。从资产分布来看，2023年信托公司业务结构显著优化，投向证券市场的信托资金规模快速增长，投向房地产业的信托资金规模持续压降。
从2023年各家公司的信托资产规模分布来看，超过10000亿的公司有4家，数量与去年持平，4家头部公司规模同比增加1.67万亿元，同比增长29.06%。介于5000亿至10000亿的公司有13家，同比增加6家，13家公司规模同比增长9.92%。介于3000亿至5000亿的公司有9家，规模同比增长21.88%。介于1000亿至3000亿的公司有14家，规模同比增长3.89%。1000亿以下的公司有16家，规模同比下降2.26%。新三分类正式实施，各家信托公司都在大力拓展证券服务类信托、资产证券化等资产服务信托，拉动了行业信托资产规模整体上涨。
信托行业转型重构期，经营业绩依然承压
2023年56家信托公司实现经营收入769.07亿元，同比下降2.27%；实现净利润340.42亿元，同比下降3.67%。行业前十信托公司实现营业收入354.05亿元，占比为46.04%，同比提升1.67%；行业前十信托公司实现净利润203.30亿元，占比为59.72%，同比提升4.85%。行业前十的信托公司仍然表现出较强的竞争优势，贡献了四成多的营业收入，近六成的净利润。
（一）营收承压，信托公司加速转型：56家信托公司营收平均数为13.73亿元，较2022年的14.05亿元下降2.27%。其中营业收入实现增长的有27家，占比为48.21%。2022年仅15家实现正增长，占比24.19%。2023年的营收TOP10信托公司平均数为35.40亿元，较2022年的TOP10平均数34.82亿元上升了1.67%。可以看出，尽管2023年营业收入实现正增长的信托公司数量较2022年大幅提升，但平均营收基本持平、略微下滑，2023年信托公司业绩整体依然承压。
信托行业格局面临着重塑，行业的变革期也为后起公司提供了弯道超车的机遇和可能。尽管信托公司营收承压，但2023年仍有不少公司转型发展取得一定成效。营业收入排名上升幅度前三的是中粮信托、建元信托及上海信托，行业排名分别为第23名、第44名、第1名，分别上升了18个、18个、15个位次，在业务转型中取得了较好成绩。
（二）盈利下滑，转型成效决定业绩表现：从利润总额来看，56家信托公司利润平均数为7.86亿元，同比下降3.32%。其中利润总额实现增长的有29家，占比为51.79%。2023年的利润总额TOP10信托公司平均数为25.77亿元，同比上升了4.93%。从净利润来看，2023年56家信托公司净利润的平均值为6.08亿元，同比下降了3.65%。从净利润的变动来看，2023年，27家信托公司净利润实现了正增长。信托公司转型发展成效决定业绩表现。整体来看，信托公司转型压力仍较大，行业整体利润下滑，但利润的头部效应在强化。部分信托公司转型较快，盈利能力稳步增长。
信托业务结构和收入结构转型持续深化
从信托公司的收入结构来看，2023年56家信托公司实现信托收入505.71亿元，在营业收入中的占比达到65.76%，较2021年下降了14.74%；实现固有业务收入263.36亿元，在营业收入中占比提升14.74%。但信托业务收入仍是各家公司营业收入最重要的支撑。
（一）信托收入同比下滑，业务转型深化是主因：从信托收入完成情况来看，2023年56家信托公司信托收入的平均值为9.03亿元，较2022年大幅下滑20.17%。从行业头部来看，2023年TOP10的信托收入平均数为21.80亿元，较2022年大幅下滑28.70%，从信托业务收入的变动来看，2023年，21家信托公司信托业务收入实现了正增长，数量较2022年提升7家。受市场环境及行业转型变革的影响，行业整体信托收入水平均明显下行，且头部公司下滑幅度远高于行业整体，行业分化局面持续，反映了行业信托业务转型的持续深化。
图片信托业务结构调整是重要的影响因素。随着行业的转型，信托报酬率相对较高的传统业务规模持续下降；而作为信托公司转型重要方向的投资类及服务类信托业务模式，信托规模较高，但信托报酬率相对较低，因而造成了行业整体报酬率的下行。这要求提升受托服务意识和专业服务能力建设，加速向资产服务信托、资产管理信托以及慈善信托三大导向转型；同时应尽快挖掘自身优势，找到适合自身禀赋的业务发展赛道，以稳健的经营和创新的发展策略应对复杂多变的市场环境。
（二）固有收入整体上行，投资收益影响加大：2023年56家信托公司固有业务表现较好，整体呈现上行态势，平均实现固有业务收入4.70亿元，较2022年上升71.58%。2023年有32家信托公司实现了固有业务收入正增长,其中有12家信托公司固有业务收入同比增长3亿元以上，24家信托公司固有业务收入同比下滑。从固有收入分布情况来看，小于0亿元、0-5亿元的分布量有所减少，行业固有业务收入中枢在上移。
固有业务收入表现可观的主要原因是投资收益的转好。一种是源于固有业务良好布局，能够持续稳定地贡献收入。例如江苏信托、华润信托，2023年分别实现固有业务收入21.40亿元、18.02亿元，位居行业固有业务收入排名第2位、第4位，且与2022年排名变动不大，主要原因在于两家公司分别持有了江苏银行、国信证券长期股权投资带来的稳定投资收益。另一种是其他投资收益表现亮眼。例如华能信托、华鑫信托，2023年分别实现固有业务收入19.41亿元、8.75亿元，较上年分别增长了10.94亿元、5.01亿元，主要得益于其他投资收益的支撑。
资本实力稳步提升，资本投入效益下滑
（一）资本实力稳步提升：2023年，为应对市场竞争、增强资本实力、满足监管要求，信托行业迎来一波增资潮。根据年报披露数据，56家信托公司中，10家信托公司实现了增资，涉及中原信托、云南信托、建元信托、粤财信托、西部信托等，合计增资近210亿元。
56家信托公司总资产、净资产分别为7789.31亿元、6728.53亿元，同比增长3.20%、5.93%。不过，2023年资本实力排名靠前的信托公司，其所占市场份额同比出现了下滑，同比增速所有放缓。2023年行业前十信托公司总资产所占市场份额同比略降1.07个百分点，净资产同比略降0.69个百分点。从区间分布来看，2023年46家公司净资产实现了正增长，只有6家公司净资产负增长。净资产大于200亿元的信托公司有10家，同比略有增加，净资产为100-200亿元的信托公司有19家，净资产为50-100亿元的信托公司数量有所减少。
（二）资本利润率同比下降：56家信托公司ROE平均数是4.46%，中位数是4.66%；相较去年同期分别下挫了0.5个百分点和1.38个百分点。六家公司ROE高于10%，其中英大信托、中海信托和紫金信托连续两年ROE均在10%之上，体现了稳健的盈利能力。然而，过半数（30家）信托公司ROE低于5%，说明当前信托行业盈利能力较为疲软。
ROE反映的是资本投入产生收益的效率。从分母端资本投入来看，56家公司资本实力稳步提升；但从分子端净利润来看，净利润的持续下滑已不容忽视，这种下滑主要源于信托收入的减少和投资收益的萎缩。此外，近年来信托行业正处于转型的关键时期，在新旧动能转换阶段系统建设和团队人员配置的成本费用明显上升，这对净利润构成了进一步的压力。因此，资本投入持续增加而净利润持续降低，导致了ROE不断下降。低ROE对信托公司的股权价值产生了不利影响。近年来信托公司股权流拍的现象屡见不鲜，受到监管环境、行业转型难题以及市场信心等多重因素影响，信托公司股权的吸引力已大不如前。这无疑对整个信托行业的未来发展提出了挑战。信托行业应当不断寻求创新和转型路径，优化业务结构，提高资本运用效率，以期重塑市场信心，实现行业的可持续发展。
结语
从2023年各家信托公司披露的年报来看，信托公司经营业绩压力仍在，行业转型升级、高质量发展之路并不是一蹴而就，信托行业“赚快钱和轻松钱”时代已经过去。
信托业经历了改革开放40余年的同步发展，筚路蓝缕、与时俱进，在经济发展进程中发挥了积极作用，显示了信托制度强大的生命力和韧性。在中国经济高质量发展的新时代，信托行业仍然有着广阔的机遇。信托行业需要恪守立业初心、保持恒心定力，坚持长期主义，坚定不移地推进业务转型，结硬寨、打呆仗，在“新三分类”的业务方向上持续深耕，重塑服务价值观，重构差异化优势，在变革中寻求破局：聚焦开展资产服务、资产管理和公益慈善“三类业务”，写好科技、绿色、普惠、养老、数字金融“五篇大文章”，更高效地服务人民美好生活和实体经济发展需要，以实际行动践行金融工作的政治性、人民性，走好高质量发展之路。
51家信托公司披露2023年度业绩报告 房地产信托资金规模持续压降
来源：证券日报 张安2024-5-6
根据记者梳理统计，截至5月6日，已有51家信托公司披露2023年度业绩报告。平安信托、中信信托、重庆信托等多家信托公司在财报中披露了2023年房地产信托业务情况，多家公司表态将积极压降房地产信托业务规模。
8家公司房地产信托规模占比不足1%
据记者梳理统计，前述51家披露2023年度业绩报告的信托公司中，有28家信托公司房地产信托资产规模超百亿元。整体来看，目前绝大多数信托公司房地产信托资产正处在持续压降过程中，有40家信托公司房地产信托资产占公司整体资产管理规模低于10%。
谈及此前信托公司偏爱布局房地产领域的原因，重庆信托北方业务总部总经理姜韦在接受《证券日报》记者采访时表示，相较于其他领域，房地产领域拥有相对清晰、明确且公允价值稳定的抵押、质押物。此外，相较于银行等其他金融机构，信托公司做房地产项目的灵活性更高，这也是房地产公司选择信托公司的重要原因。
从房地产信托资产占公司整体资产管理规模比例来看，上述51家公司中，外贸信托、紫金信托、中粮信托、国元信托等8家公司房地产信托规模占比不足1%；另有中信信托、光大信托、中原信托等32家公司房地产信托规模占比在1%至10%之间。万向信托房地产信托资产占公司整体资产管理规模最高，达53.47%。
近年来，行业整体房地产信托资金规模持续下降。根据信托业协会此前公布数据，截至2023年三季度末，投向房地产领域的信托资金规模为1.02万亿元，同比减少2596.77亿元，降幅20.28%；投向房地产领域的信托资金规模占受托资产规模总量的4.51%。这表明传统房地产信托业务作为信托主营业态的时代已告终结。
例如，平安信托压降房地产信托成绩明显。根据公司年报数据，截至2023年末，公司房地产信托资产119.21亿元，占公司整体资产管理规模1.8%。截至2024年3月份，公司房地产信托资产占公司整体资产管理规模的比重仅约1%。重庆信托则在房地产信托化险方面频有动作传出。根据重庆信托年报，2023年，公司风险化解取得实质性进展，年内化解风险项目金额总计65.77亿元。截至报告期末，公司房地产信托资产117.75亿元，占公司整体资产管理规模6.61%。
房企纾困领域优势明显
近日，信托业协会举办“房企纾困服务信托经验交流会”。信托业协会表示，此次举办交流会旨在进一步贯彻落实中央金融工作会议精神，总结房企纾困领域有效经验模式，加强政策和信托行业转型发展联动。下一步将继续总结信托制度在房企纾困等领域中的独特优势和应用经验，为我国经济高质量发展贡献信托力量。
资深信托法专家张笑滔对《证券日报》记者表示，信托行业多年的业务布局，使得业内公司对房地产行业有充分了解；信托行业的制度优势有利于平衡股东、债权人、购房者、地方政府等多方利益诉求。另外，信托行业的业务覆盖破产重整、司法诉讼等环节，信托公司较为熟悉相关业务流程，不少信托公司本身就具有一些房地产特殊资产。
对于信托公司在房企纾困等领域中的优势，姜韦表示，信托公司可以利用信托的制度优势将相关项目进行风险隔离，保证相应项目不受外界干扰封闭运作，确保项目资金安全。具体化险手段方面，信托公司会深度参与项目的管理经营。
用益信托研究员喻智向《证券日报》记者表示，信托制度在房地产项目纾困方面的优势主要体现在财产的独立性，通过信托制度将出险房地产项目与房企信用风险进行风险隔离，之后再运用自身的金融资源优势为房地产项目提供资金支持，可有效提升项目处置效率，盘活项目。
对于信托公司如何判断哪些项目适宜推进主动化险，姜韦认为，首先要考虑项目的经营情况，如果不选择司法手段，而是选择时间换空间的方式让项目平稳运行，是否存在安全退出、清算的可能性，这是公司判断项目是否推进主动化险的基本依据。其次，如果项目公司股东为已出现风险的开发商，需要进行股权转让从而实现风险隔离。
为民营企业高质量发展贡献力量 中海信托落实服务小微企业新举措
来源：新闻晨报 卡尔菜2024-5-7
随着“上海金融支持民营经济高质量发展服务月”活动的热烈开展，中海信托积极响应，以实际行动投身于这场金融支持民营经济的盛大活动中，为民营企业的高质量发展贡献自己的力量。
一是加大对民营企业的信贷投放力度。中海信托将通过深入了解民营企业的融资需求，为其量身定制灵活的融资方案，帮助民营企业解决资金瓶颈问题，推动其快速发展。
二是降低民营企业的融资成本。中海信托将通过优化产品结构，为民营企业提供更加优惠的融资条件，助力其实现可持续发展。
三是提升对民营企业的服务水平。中海信托将通过建立健全服务机制、优化服务流程等措施，为民营企业提供更加便捷、高效的服务体验，让其真正感受到金融服务的温暖。
江先生（化名）作为规划设计公司的总经理，从事景观设计建设多年，承接了全国诸多大型规划设计项目。因部分运维景观项目工程回款慢，公司急需资金购入一批建筑材料用于园林建设，以保证在年前完成项目的交付。中海信托得知江先生公司面临着资金短缺的困境，主动与其联系，为其提供经营贷款服务。得益于中海信托的资金支持，江先生的公司顺利度过了资金短缺的难关。
截至2024年一季度末，中海信托累计发放小微企业主经营贷159.64亿元，较年初增长13.57亿元。
紫金信托2023年报公布 净利润增长15.92%
来源：上海证券报 魏雨田2024-5-6
近日，紫金信托有限责任公司（以下简称紫金信托）公布了其2023年年度报告。
年报数据显示，2023年，紫金信托实现营业收入17.27亿元，与前一年相比增长了2.92%。同期利润总额为12.35亿元，同比增长了11.64%。在净利润方面，紫金信托实现了9.72亿元人民币，同比增长达15.92%。
资料显示，紫金信托成立于1992年，前身为南京市信托投资公司。紫金信托注册资本金为32.71亿元，净资产超过90亿元，公司股东包括南京紫金投资集团有限责任公司、三井住友信托银行股份有限公司和江苏宁沪高速公路股份有限公司等。
上海信托“掌门”变更，拟接任者同来自浦发银行
来源：界面新闻 邹文榕2024-5-6