□曾旒缯 范昕墨
2023年，中国信托行业在应对经济环境不确定性和金融业深刻变革的背景下，走过了充满挑战的一年。2023年信托行业年报反映出行业在监管政策的引导下，逐步优化业务结构，加强风险管理，提升服务质量。虽然短期内行业面临盈利能力下降的压力，但长期来看，通过持续的业务创新和市场适应，信托行业有望迎来新的发展机遇。
市场竞争加剧 行业逆境求变
2023年，信托行业经历了持续转型调整，面临市场竞争加剧、业务转型压力、投资收益波动以及资产质量压力等挑战，行业整体营业收入和净利润均出现下滑。根据已披露年报的58家信托公司年报数据测算，2023年信托行业营业收入总额为1020.29亿元，同比下滑10.20%，平均值为17.59亿元，营业收入过百亿元的仅有平安信托一家，有32家公司营业收入正增长，排名前十的信托公司贡献了行业营业收入的一半以上，占比达53.22%。净利润总额为343.09亿元，同比减少11.30%，平均值为5.92亿元，16家公司净利润在10亿元以上，25家公司净利润维持正增长，排名前十的信托公司贡献了行业绝大部分净利润，占比达61.46%。尽管营业收入和净利润下滑，信托资产规模却呈现回升态势，头部公司表现强劲。2023年行业信托资产规模整体提升，总规模达22.61万亿元，同比增长16.24%，平均值为3897.5亿元，华润信托、中信信托、外贸信托及建信信托等4家公司信托资产规模超过1万亿元，排名前十的信托公司贡献了行业51.36%的信托资产规模。
业务结构优化 创新亮点频现
2023年，信托业务结构继续调整，集合资金信托和财产权信托规模持续增长，单一资金信托规模进一步下滑；尽管行业整体盈利能力下降，仍有部分信托公司实现了逆势增长。这表明在转型与挑战中，行业业务结构总体优化，部分信托公司通过积极的业务转型和创新已初显成效。例如，上海信托正在调整业务结构，寻求新的利润增长点，营业收入方面实现了逆势增长。平安信托战略业务稳健增长，家族信托、保险金信托、证券投资类信托等业务规模净增长近2000亿元。中信信托加大了对资产管理业务的投入，特别是在家族信托、慈善信托等财富管理服务上的布局，同时积极探索绿色信托、ESG（环境、社会与治理）投资等新型业务领域。这些转型亮点不仅体现了信托公司对监管政策的积极响应，也展示了它们在复杂环境下寻求新增长点的决心和创新能力，为信托行业的长远发展夯实了基础。
做好“五篇大文章” 开辟新的增长点
2023年信托公司年报显示，信托行业响应国家政策导向，加快转型升级，通过科技赋能、服务创新和业务结构调整，积极做好“五篇大文章”，通过业务创新和结构优化，信托公司正逐步开辟新的增长点。
在科技金融领域，尽管直接提及科技金融的内容较为有限，但信托公司年报透露出行业对于科技金融融合的积极态度。信托业创新设计与科技企业融资需求相匹配的信托产品，如针对初创科技企业的风险投资信托、科技成果转化信托等。
在绿色金融领域，绿色金融成为信托公司年报中的重要亮点，多家信托公司增加了对绿色项目和可持续投资的支持，报告了在绿色信托产品、绿色资产配置和参与绿色项目融资方面的进展。信托资金流向清洁能源、环保产业、绿色交通等领域增多。
在普惠金融领域，信托公司通过小微贷款信托、消费金融信托等产品，加大对小微企业和个人消费者的金融服务力度。信托公司年报显示，普惠金融业务规模有所增长，表明信托公司正积极拓宽服务范围。部分信托公司通过金融科技降低了服务成本，提高了金融服务的可获得性。
在养老金融领域，信托公司开始涉足养老金融领域，为客户提供长期的资产管理与传承规划服务。部分信托公司年报提及在养老金融领域的布局，可以看出信托行业开始关注并探索养老服务信托、养老保险金信托等方面的产品和服务。
在数字金融领域，数字化转型成为信托行业的共识，信托公司年报中频繁提及数字化建设成果，包括建立统一的客户关系管理系统、资产管理系统，以及运用区块链技术提高资产流转效率和透明度，展现出信托公司正通过科技手段增强服务效率和创新能力。
（作者单位：渤海信托博士后研究团队）