黄金作为一种重要的贵金属，其市场的供求关系对价格有着至关重要的影响。
首先，从供给方面来看，黄金的主要来源包括金矿开采、再生金和官方售金。金矿开采是黄金供给的最主要来源，其产量受到地质条件、开采技术、成本以及政策等多种因素的制约。一般来说，新的金矿发现和开采技术的进步会增加黄金的供应量，但成本的上升可能会限制开采的积极性。再生金则是通过回收旧首饰、金币等黄金制品重新熔炼得到的，其供应量相对不稳定，取决于市场上的黄金回收量和价格。官方售金主要是指各国央行出售其储备的黄金，央行的售金决策往往基于其货币政策、外汇储备结构调整等因素。
以下是一个简单的黄金供给来源及影响因素的表格：
供给来源 影响因素 金矿开采 地质条件、开采技术、成本、政策 再生金 市场回收量、价格 官方售金 货币政策、外汇储备结构调整其次，需求方面，黄金的需求主要包括首饰需求、投资需求和工业需求。首饰需求在黄金需求中占有较大比重，尤其在亚洲国家，如印度和中国，传统的文化和习俗使得首饰消费在特定季节和节日期间会出现高峰。投资需求则包括金条、金币以及黄金 ETF 等，投资者对经济形势、通货膨胀预期、利率水平以及地缘政治风险等因素的判断会影响其对黄金的投资决策。工业需求相对较小，但在电子、医疗等领域仍有一定的需求，其受相关行业发展和技术进步的影响。
同样，以下是黄金需求分类及影响因素的表格：
需求分类 影响因素 首饰需求 文化习俗、季节和节日 投资需求 经济形势、通货膨胀预期、利率水平、地缘政治风险 工业需求 相关行业发展、技术进步当黄金市场供大于求时，价格往往会面临下行压力；反之，当供不应求时，价格则会上涨。例如，如果全球经济形势良好，投资需求和工业需求增加，但金矿开采量没有相应增加，黄金价格就可能上涨。而如果某个时期首饰需求下降，同时金矿开采产量增加，就可能导致供过于求，价格下跌。
此外，需要注意的是，黄金市场的供求关系并非是决定价格的唯一因素，宏观经济形势、货币政策、地缘政治局势、美元走势等也会对黄金价格产生重要影响。投资者在分析黄金市场时，需要综合考虑这些因素，才能做出更准确的判断。